美中科技競爭加劇，半導體與汽車市場動態影響投資信心

美國國防部對中國國防科技的資助引發爭議，報告指出過去兩年內美方資助數百個與中國機構的研究項目，並警告此舉可能助長中國的軍事能力[1]。同時，三星電子加速在平澤建設新工廠，計劃生產第六代高頻寬記憶體（HBM4），儘管面臨良率挑戰，仍以激進的定價策略進軍市場，顯示出對半導體產業的強烈信心[2]。這兩者的發展反映出全球科技競爭的加劇，尤其是在美中科技戰的背景下，企業策略與國防政策的交織將持續影響市場動態。

在SEMICON Taiwan 2025展會上，矽光子技術的潛力引發市場熱潮，眾達-KY (4977-TW) 漲停，顯示出投資者對半導體供應鏈的信心，尤其是在AI算力需求上升的背景下[3]。此外，美國川普政府的政策調整使底特律車廠獲得數十億美元的「燃油車紅利」，促使通用汽車 (GM-US) 和福特汽車 (F-US) 重新分配資金，將重心轉向燃油車和混合動力車型，這一變化可能影響電動車市場的資金流向[4]。整體而言，半導體與傳統汽車產業的動態變化，反映出市場對於新技術與政策影響的敏感度，未來將持續吸引投資者的關注。

中菲行 (5609-TW) 8月合併營收雖年減0.43%，但貨運量年增超過20%，顯示出傳統空運旺季的需求回升，特別是東南亞市場對美國的出口需求強勁，已超越中國[5]。同時，蘋果 (AAPL-US) 雖將 iPhone 17 生產轉至印度，但仍面臨供應鏈依賴中國的挑戰，顯示出全球供應鏈的複雜性與不確定性[6]。這些趨勢反映出在全球經濟變遷中，企業需靈活應對市場需求與政策變化，以維持競爭力。

瑩碩 (6677-TW) 近日向美國 FDA 提交思覺失調新藥 AX251 的臨床一期試驗申請，若獲批准，將於明年第一季啟動收案，這一創新藥物利用奈米晶針劑平台提升生體利用率，預示著瑩碩有望進軍百億美元的市場[7]。同時，超微半導體 (AMD-US) 推出新款 Ryzen 5 9500F 處理器，性能較前代提升24%，並在中國市場首發，顯示出其在全球半導體市場的競爭力持續增強[8]。這兩項發展不僅反映出科技與醫療領域的創新動能，也顯示出台灣企業在全球市場中的潛力與影響力。

台股因電池備援電力模組 (BBU) 題材迅速輪動，台達電 (2308-TW) 和順達 (3211-TW) 盤中創歷史新高，相關 ETF 如中信綠能及電動車 (00896-TW) 也隨之上揚，顯示市場對於 AI 伺服器需求的強勁走勢，法人認為 BBU 將成為標準配備，帶動供應商如光寶科迎接訂單動能[9]。同時，日本自民黨新總裁面臨黨內分裂及日美貿易協議挑戰，民調顯示民眾對於黨的信任度下降，這將影響其未來政策推動及市場信心[10]。整體而言，台股在科技題材的推動下展現強勁動能，而日本政局的不穩定則可能對亞洲市場造成潛在影響。

日本自民黨即將公布總裁選舉日程，石破茂辭任總裁職務後，政壇未來走向引發關注[11]。同時，美國經濟數據顯示就業增長疲弱，市場對聯準會降息的看法上升，推動美債殖利率下滑，非投資等級債ETF年化配息率表現亮眼，顯示降息環境下信用資產吸引力提升[12]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注政策變化及其對資本市場的潛在影響。