美國降息預期提升，科技股與半導體市場面臨多重挑戰與不確定性

美國聯準會主席鮑爾即將在傑克森霍爾年會上發表演說，市場對9月降息的期待高漲，波士頓聯準銀行總裁柯林斯指出，若勞動力市場惡化超過通膨風險，降息將成為選項[1]。然而，其他官員對此持保留態度，顯示出市場對降息的分歧看法。Lucid (LCID-US) 宣布實施1比10的反向股票分割，旨在優化資本結構以支持長期增長，儘管其股價年內已下跌31.02%[2]，反映出市場對電動車產業的信心仍需時間修復。整體而言，市場在面對貨幣政策不確定性與企業結構調整的雙重挑戰下，需密切關注即將公布的經濟數據及其對資本市場的影響。

法庭文件揭露馬斯克曾試圖說服祖克柏參與收購OpenAI的計畫，卻未獲得任何支持，顯示出馬斯克與OpenAI之間的法律糾紛仍在持續[3]。同時，美國考慮入股韓國半導體巨頭三星的消息引發業界擔憂，若美方要求股權，韓國企業可能面臨難以拒絕的局面，這將改變全球半導體市場的競爭格局[4]。在此背景下，科技巨頭間的競爭與合作關係愈加複雜，未來市場動態值得密切關注。

印度在能源政策上展現出強烈的獨立性，持續從俄羅斯購買石油以保障國家利益，儘管面臨美國的施壓和高關稅挑戰，這一策略不僅使其節省了約1539億的成本，還在全球油市中增強了其影響力[5]。此外，Meta (META-US) 與谷歌的合作，顯示出科技巨頭之間的競爭與合作並存，Meta在雲端服務上的大手筆投資，將進一步推動其業務擴展和技術創新[6]，反映出企業在面對市場變化時的靈活應對策略。

台積電面對美方可能要求入股的情況，考慮退還《晶片法案》補助金，顯示出對政府要求的顧慮及應對策略[7]。輝達則因應中國政策壓力，已通知供應商暫停H20晶片生產，這一系列動作反映出全球半導體市場的複雜性及不確定性[8]。隨著美中科技競爭加劇，台積電及輝達的策略調整將深刻影響市場格局，投資者需密切關注未來發展。

美國商務部對進口風力發電機及零件展開國安調查，可能導致關稅上升，這一舉措反映出美方對外部供應鏈依賴的擔憂，尤其是在通膨和物流挑戰下，風電產業面臨成本壓力[9]。同時，加拿大薩省省長計劃前往中國，爭取撤銷對油菜籽的高額關稅，這一貿易爭端若持續，將對加拿大農業造成重大影響，因中國是其最大市場[10]。這些事件顯示出全球貿易環境的不確定性，企業需密切關注政策變化以調整策略。

美股科技股在2025年將成為市場上漲的主要推動力，但過高的估值引發市場擔憂，尤其是Palantir (PLTR-US)的本益比高達212倍，且XLK等科技ETF的本益比亦超過29倍，顯示出可持續性存疑[11]。同時，川普政府考慮將「晶片法案」中的20億美元資金轉向關鍵礦物計畫，以減少對中國的依賴，這一政策調整可能影響半導體產業的資金流向[12]。在此背景下，投資者需謹慎評估科技股的投資價值，並考慮透過替代型ETF策略來參與AI漲勢，同時控制潛在風險。