中國AI晶片市場快速增長，寒武紀股價創新高，台股信心回暖，外資回流顯示經濟穩定期待

寒武紀 (688256-CN) 股價連續兩日創下860元人民幣的歷史新高，市值突破3500億人民幣，顯示出市場對其商業化進程的信心增強，尤其在華為技術突破的背景下，晶圓採購量激增，反映出國產AI晶片生態的快速發展[1]。同時，中美關稅休戰延長90天，促使中國股市三大指數普遍上漲，滬指更是創下近四年新高，顯示出市場對於經濟穩定的期待[2]。這些因素共同推動了中國科技股的強勁表現，未來將持續吸引投資者的關注。

根據Bernstein的分析，中國AI晶片產業正迎來國產替代的成長機遇，尤其在對Nvidia (NVDA-US)晶片的審查加劇下，寒武紀及海光資訊等本土企業的需求顯著上升，寒武紀股價一度上漲20%[3]。然而，Hal Brands在《彭博》指出，美國主導的全球秩序面臨軍事失敗、經濟衰退及放棄基本原則的三大危機，這可能削弱美元的霸權並影響印太地區的聯盟[4]。在此背景下，中國的晶片產業發展或將成為全球科技競爭的新焦點，反映出國際市場的動態變化。

金管會針對高股息ETF的傳言進行澄清，強調現行規範並未禁止ETF進行收益分配，並將加強對收益平準金的管理以防止不當操作[5]。同時，四家港資券商選擇赴美上市，特別是那斯達克，顯示出其對於資本市場效率及估值彈性的青睞。這一趨勢反映出港股市場的進入門檻高企，促使券商尋求更快速的融資途徑[6]。然而，這些券商在新市場中仍需面對監管風險及合規成本的挑戰，未來的合規體系重構將成為關鍵。

特斯拉 (TSLA-US) 創辦人馬斯克面臨 OpenAI 提出的騷擾指控，聯邦法官已駁回其請求，顯示出科技巨頭間的法律糾紛日益加劇[7]。同時，台股高股息 ETF 在降息情境下表現強勁，元大高股息 (0056-TW) 以超過 30% 的報酬率領跑市場，顯示出投資者對於穩定配息的需求上升[8]。隨著台灣企業配息意願增強，股利發放率有望達 60% 至 70%，這為高息 ETF 提供了良好的成長基礎，特別是在 AI 和半導體等高成長產業的支持下，市場對於這些資產的關注度將持續提升。

輝達 (NVDA-US) 進駐北投士林科技園區，顯著提振當地房市，6、7月實價揭露達243件，銷售金額超過百億元，成為不景氣中的亮點[9]。同時，OpenAI 執行長奧特曼成立腦機介面新創公司 Merge Labs，計劃募資約 2.5 億美元，直接挑戰馬斯克的 Neuralink，並專注於非侵入式技術的開發[10]。這些動態不僅顯示科技企業對於新興市場的重視，也反映出投資者對於創新技術及地產市場的信心，未來將持續關注這些趨勢的發展及其對市場的影響。

台股今日表現強勁，盤中最高漲至24406.94點，接近歷史高點，外資回頭補貨達70億元，三大法人合計買超88.81億元，顯示市場信心回暖，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的帶動作用明顯。與此同時，美股在關稅衝擊趨緩的背景下屢創新高，市場對於經濟回暖的期待增強，然而科技巨頭的集中風險與小型企業的挑戰並存，顯示出市場結構的脆弱性，未來需密切關注小型企業的獲利能力及經濟復甦的持續性[11][12]。