市場動盪：巴菲特減持、蘋果大舉投資，美國與中國供應鏈重塑中

巴菲特減持威瑞信 (VRSN-US) 的舉動引發市場關注，儘管該公司因域名價格上漲而收入增長，但其註冊率下降可能影響未來表現，這使得投資者對波克夏海瑟威 (BRK.A-US)(BRK.B-US) 的持股策略產生疑慮[1]。相對而言，Astera Lab (ALAB-US) 則因AI技術的助力而展現強勁成長，摩根士丹利將其評級上調至「買進」，目標價調整至155美元，股價隨之飆漲28.66%[2]。這顯示出市場對於科技股的熱情依然高漲，尤其是在創新驅動的背景下，未來的成長潛力值得期待。

南韓首爾汝矣島的A級商辦市場顯示出穩定的低空置率，僅為4%，優於CBD的4.4%[3]，顯示出金融保險業的強勁需求。由於可開發地有限，未來將避免大規模供給潮，商辦價格有望緩慢上升。另一方面，美國政治局勢因德州民主黨議員的落跑策略而愈加緊張，川普呼籲共和黨推進選區重劃，可能影響2026年國會期中選舉的席次分配[4]。這種政治動盪或將對市場信心造成影響，投資者需密切關注兩國市場的變化及其對商辦需求的潛在影響。

蘋果 (AAPL-US) 股價上漲5.10%，主要受益於執行長庫克宣布將在未來四年內增加1,000億美元的美國投資計畫，總投資額將達6,000億美元，旨在擴大美國製造承諾並減少潛在關稅影響[5]。此舉不僅改善了與川普政府的關係，還促進了與供應商如康寧和應材的合作，預示著蘋果在美國的製造布局將進一步深化[6]。然而，最近發生的搶劫事件中，五名嫌疑人假扮FBI竊取數百部iPhone，凸顯了蘋果在供應鏈安全方面仍需加強的挑戰。

隨著美國對中國高科技產品出口限制的加劇，中國汽車業正加速推進自研晶片，以減少對外依賴，地平線等本土晶片企業迅速崛起，顯示出國產化的強勁動能[7]。同時，美國對印度加徵新關稅的舉措，表面上是針對印度，實則反映出美國在俄中之間的戰略考量，並可能影響未來中美貿易談判的走向[8]。這些動態不僅重塑了全球供應鏈格局，也為中國在半導體領域的自給自足提供了新的發展機會，預示著未來市場競爭的加劇。

美國總統川普宣布對半導體徵收高達100%的關稅，但蘋果 (AAPL-US) 將因生產回流美國而獲免，顯示出美國政府對於促進本土製造的強烈支持[9]。蘋果計畫投資1000億美元以擴大美國生產，儘管短期內iPhone組裝仍將在海外進行，顯示出產業轉型的挑戰[9]。同時，美國對中國船舶徵收港口費用，將進一步影響全球供應鏈，並可能促使外貿企業面臨成本上升的壓力，這一系列政策反映出美國在貿易戰中的強硬立場，意在提升國內產業競爭力[10]。未來幾年，這些措施將重塑全球貿易格局，企業需密切關注政策變化以調整策略。

美超微電腦 (SMCI-US) 股價因第四財季財報未達預期大跌逾 18%，顯示市場對其未來成長的信心動搖。儘管公司預計下季營收將成長至65億美元，但毛利率僅為9.5%仍引發分析師分歧看法，Rosenblatt 維持「買進」評級，強調新產品的競爭優勢，而巴克萊及美國銀行則對短期風險及毛利率挑戰表示擔憂[11]。此外，台股大型公司7月營收報告顯示，智邦年增率高達163.4%，顯示部分企業在市場中仍具備強勁的成長動能，反映出不同產業間的成長差異[12]。未來投資者需謹慎評估各公司面臨的市場環境與競爭壓力。