台股因美國關稅與AI需求飆升，數位資產市場熱度上升

在美國對台灣實施20%暫時性對等關稅的背景下，市場情緒穩定，台股加權指數一周內上漲70點，外資持續買超，台積電 (2330-TW) 買超金額達243.7億元，顯示出投資者對台股的信心。隨著AI需求的加速，PCB產業也因高階應用需求回升而擴大資本支出規劃，如欣興 (3037-TW) 和臻鼎 - KY (4958-TW) 分別計劃增資超過200億元，顯示出產業成長潛力，健鼎 (3044-TW) 亦因伺服器應用需求強勁，資本支出將增至30億元，這些動態反映出台灣科技產業在全球市場中的競爭力持續增強[1][2]。

隨著美國《GENIUS法案》的通過，數位資產市場的監管框架逐漸明朗，促使比特幣價格突破12萬美元，並引發台灣投資人對數位資產的熱情，持有比例從12%增至24%，尤其年輕族群中達45%[3]。富達的調查顯示，女性在數位資產投資中展現出更高的參與度，顯示出市場的多元化趨勢。另一方面，貝萊德 (BLK-US) 近期加碼以太坊，持倉已突破300萬枚，顯示華爾街對ETH的信心持續增強，這一系列動作反映出數位資產市場的成熟度提升，可能降低波動性並吸引更多投資者進一步多元化其投資組合[4]。

在美國白宮對台灣的關稅暫定為20%之後，市場不確定性有所減少，投信法人認為232調查結果將進一步影響股市走向[5]。台股受益於AI主題的推動，第二季財報表現亮眼，尤其是PCB及其上游原料需求強勁，顯示出台灣科技產業的韌性[6]。高盛指出2024-2026年期間，台灣科技產業每股純益將實現雙位數成長，未來有望獲得與韓國、歐盟相似的最惠國待遇，這將進一步強化台股的基本面，並吸引更多資金流入。

儘管OpenAI在開發 GPT-5 過程中遭遇人才流失及內部協調不善，導致進度受阻，且原定的「Orion」模型被降級為 GPT-4.5，顯示出技術突破的困難[7]，但OpenAI仍吸引資本，預計2025年估值將突破3000億美元，顯示市場信心依然存在。與此同時，蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克宣布將加碼 AI 投資，計畫擴建資料中心及收購大型 AI 企業，以提升其在 AI 領域的競爭力，並減少對 Google 的依賴[8]。這一系列動作反映出科技巨頭在 AI 競賽中的激烈態勢，未來市場將持續關注這些企業如何應對技術挑戰與資本運作。

美國通膨持續升溫，拉斯維加斯的旅遊人數顯著下降，6月入城旅客僅310萬人，較去年減少11.3%，使飯店業受到衝擊，平均入住率和每日房價分別下降6.5%和6.6%[9]。同時，波克夏海瑟威第二季營業利潤小幅下滑4%，降至111.6億美元，主要受到保險業務疲弱影響，並對美國高關稅政策表示擔憂，指出這些政策可能對其業務和投資造成潛在風險[10]。這些現象顯示出美國經濟面臨的多重挑戰，尤其是通膨壓力對消費和投資的影響，市場需密切關注政策變化及其對各行業的潛在衝擊。

美國五大科技巨頭在第二季業績表現超出市場預期，顯示出強勁的增長動能，然而資本支出卻仍然存在隱憂，可能影響未來的擴張計劃[11]。同時，川普政府對瑞士等國實施高達39%的關稅，引發瑞士政府的強烈反對，並可能對其經濟造成重大衝擊，尤其是在藥品和奢侈品出口方面[12]。這一系列政策動作顯示出美國在全球貿易中的強硬立場，未來可能影響科技企業的國際布局及投資策略，市場需密切關注這些變化對經濟的長期影響。