台股回暖AI需求增強，房市低迷與中國經濟挑戰並存

台股表現強勁，國內股票型基金規模創下5884億元新高，兩年內增長逾1500億元，顯示市場對於投資的信心回升，尤其是統一投信和安聯投信貢獻近半[1]。同時，東元因與鴻海的換股合作而跳空漲停，鴻海將成為其第二大股東，雙方將共同開拓AI資料中心商機，這一合作不僅提升了東元的市場地位，也為台股注入新的成長動能[2]。隨著AI需求的增長，市場情緒有望持續向好，為後市提供支撐。

房市方面，7月全台交易量月減7.6%，顯示市場信心受到國際政經不確定性及暑期旅遊影響，短期內難以回升[3]。相對而言，AI需求持續強勁，摩根士丹利上調輝達等多檔半導體股目標價，顯示AI半導體市場具長期成長潛力[4]。這一對比反映出科技產業的活力與房市的低迷，未來政策紅利或可為房市帶來轉機，但需持續關注資金流向及市場動態。

另一方面，儘管美中貿易談判展現出一定的進展，川普總統對達成「非常公平」的協議充滿信心，但中國7月的官方製造業PMI卻意外降至49.3，顯示出經濟活動的萎縮，這反映出內需疲弱及出口放緩的雙重壓力[5]。隨著港口貨物吞吐量創下近三個月新低，家庭對經濟前景的悲觀情緒加劇，進一步加重了通貨緊縮的風險[6]。這一系列指標顯示，中國經濟的韌性正面臨挑戰，未來的貿易環境仍需密切關注。

在巴西，石油業在美國關稅政策變動中展現出靈活應對能力，隨著多種石油產品獲得豁免，巴西國家石油公司（Petrobras）及其他主要能源企業將恢復對美國的石油輸出[7]。儘管川普政府對巴西大多數商品徵收50%關稅，但能源產品的豁免使得巴西石油業能夠繼續在美國市場中競爭，若未來豁免政策改變，則可能轉向歐洲和印度市場[8]。這一政策動向不僅影響巴西的能源出口結構，也可能對全球石油供應鏈產生深遠影響，顯示出國際貿易政策對市場動態的直接影響。

韓美貿易協議的達成標誌著雙邊經濟關係的深化，韓國計劃對美國投資3,500億美元，其中1,500億將專注於造船業，並將汽車關稅降至15%[9]。相對而言，台灣製造業景氣依然低迷，6月景氣信號顯示70%的產業處於衰退狀態，儘管AI及雲端服務需求增強，但新台幣升值及貿易保護主義仍對出口造成壓力[10]。這一對比反映出韓國在全球貿易中積極布局的同時，台灣則需面對內外部挑戰，未來需尋求更具競爭力的策略以應對市場變化。

三星電子晶片部門在第二季面臨獲利暴減94%的挑戰，主要因出貨延遲及美國對中國的出口限制，然而隨著雲端服務對人工智慧需求的上升，下半年有望逐步復甦，特斯拉與三星簽署的165億美元晶片代工合約也將助力其業務回暖[11]。相對而言，立誠光電因匯率損失轉虧，第二季營收年減25%，但隨著貿易不確定性減少，客戶需求回溫，預計下半年營收將逐季成長，並計劃在新廠建立量產線以促進未來發展[12]。這些動態顯示出半導體及光電產業在面對全球經濟不確定性時，仍有潛在的復甦機會。