Palo Alto併購CyberArk激發資安市場熱潮，中美經貿共識提振科技股信心

Palo Alto Networks (PANW-US) 正在洽談收購以色列資安公司 CyberArk Software (CYBR-US)，交易規模可能超過 200 億美元，這一消息引發 CyberArk 股價一度飆漲 18%，創下歷史新高，顯示市場對資安整合的熱情隨著 AI 技術的發展而上升[1]。此外，中美雙方在經貿議題上達成共識，將繼續推動關稅休戰，顯示出雙方在經貿合作上的意願，這對全球市場穩定性具有正面影響[2]。隨著資安需求的增加及中美貿易關係的改善，市場對科技股的信心有望進一步增強，這將吸引更多資金流入相關領域。

美國商務部長盧特尼克指出，美歐貿易協議仍面臨鋼鋁關稅和數位服務稅等多項未解議題，儘管新協議已將美國對歐盟商品的關稅降至15%，歐盟對美國商品的平均關稅則降至1%以下，市場對協議的穩定性仍存疑[3]。同時，調查顯示美國財長貝森特、前聯準會理事華許及國家經濟委員會主任哈塞特成為接替Fed主席鮑爾的熱門人選，未來一年衰退機率降至31%，但投資人對勞動市場疲態及估值疑慮仍持謹慎態度[4]，這反映出市場在面對政策變化時的複雜情緒。

根據最新數據，美國6月職缺數量降至743.7萬，顯示就業市場降溫趨勢持續，尤其在住宿、醫療及金融業職缺減少，招聘人數意外下滑至520.4萬，創一年新低，勞動者信心走弱[5]。同時，房價漲幅也連續四個月放緩，5月全美房價年增率降至2.3%，20大城市房價指數月減0.34%，顯示高房價與高利率影響購屋負擔，潛在買家觀望情緒濃厚，成屋銷售降至9個月低點[6]。這些數據將影響聯準會的政策決策，市場對短期內利率政策的穩定性抱有期待，房價回升需待利率環境改善。

蘋果 (AAPL-US) 宣布在底特律設立「蘋果製造學院」，旨在提升中小企業的製造與人工智慧能力，這是其未來五年內將超過5,000億美元投資美國的一部分，顯示出對本土製造的重視[7]。同時，國際貨幣基金組織 (IMF) 上調全球經濟成長預測至3%，顯示川普貿易戰的影響低於預期，美元走弱也減輕了關稅衝擊[8]。這些動態反映出美國經濟在面對外部挑戰時的韌性，並可能促進製造業的回流，進一步支持經濟增長。

Meta (META-US) 在推出 Llama 4 AI 模型後未能獲得開發者青睞，迫使其重新評估 AI 策略，並考慮放棄開源路線以應對中國新創 DeepSeek 的競爭壓力，顯示出市場對於高效 AI 架構的需求日益增加[9]。同時，美股主要指數在29日開盤走高，標普500指數突破6,400點，市場對企業財報及聯準會政策會議的關注持續升溫，利率將保持不變的可能性增強，並可能在9月降息，這為股市提供了支撐[10]。隨著科技巨頭如蘋果 (AAPL-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 陸續發布業績，市場情緒樂觀，顯示出企業獲利和經濟數據的堅挺將持續推動股市上揚。

在中美貿易戰的背景下，中國對稀土的出口管制使美國加速重建本土供應鏈。儘管美國國防部已對MP Materials (MP-US)投資4億美元，但專家指出短期內仍難以擺脫對中國的依賴，因中國掌控全球70%的稀土開採及90%的加工能力，這使得其他國家難以競爭[11]。同時，優比速 (UPS-US) 的第二季財報顯示，因關稅政策及需求疲軟，營收下滑至212億美元，獲利亦低於預期，顯示出在不確定的經濟環境中，企業面臨重整與復甦的雙重挑戰[12]。這些情況反映出全球供應鏈的脆弱性及企業在面對政策變化時的應變能力，未來市場動向仍需密切關注。