美國經濟挑戰加劇，科技企業策略調整與市場信心共振

最新調查顯示，美國財長貝森特、前聯準會理事華許及國家經濟委員會主任哈塞特成為接替Fed主席鮑爾的三大熱門人選，支持度接近，反映市場對未來政策走向的高度關注[1]。此外，美國6月職缺數量降至743.7萬，顯示就業市場降溫，尤其在住宿、餐飲及醫療保健等行業，招聘與辭職人數均減少，勞動市場信心走弱[2]。儘管降息情況提振市場情緒，投資人對勞動市場疲態及估值疑慮仍持謹慎態度，顯示經濟成長雖小幅上調，但整體前景仍需密切觀察。

房價漲幅連續四個月放緩，5月全美房價年增率降至2.3%，顯示高房價與高房貸利率對購屋負擔的影響，導致潛在買家觀望情緒濃厚，成屋銷售降至九個月低點[3]。同時，7月消費者信心指數回升至97.2，反映出經濟前景改善，但勞動市場仍顯示隱憂，尤其是“工作難找”的比例達四年新高，顯示經濟復甦的不均衡[4]。因此，房價走勢將與聯準會政策密切相關，市場對於短期內房價反彈的看法仍然謹慎。

蘋果 (AAPL-US) 宣布在底特律設立「蘋果製造學院」，旨在提升中小企業的製造與人工智慧能力，這是其未來五年內投入超過5,000億美元的美國投資計畫之一，顯示出對美國製造回流政策的支持[5]。同時，國際貨幣基金組織 (IMF) 上調全球經濟成長至3%，顯示川普貿易戰的影響低於預期，美元走弱也減輕了關稅的負面影響[6]。這些動態反映出美國經濟在面對外部挑戰時的韌性，並可能為蘋果等企業的本土製造策略提供更有利的環境。

面對中國 AI 新創 DeepSeek 的競爭壓力，Meta (META-US) 決定重組其 AI 部門並考慮放棄開源策略，這一策略調整反映出其對市場需求的敏感度及對技術創新的迫切追求[7]。同時，美國6月貿易逆差顯著收窄至860億美元，進口金額下降至近四年低點，顯示出消費品需求的減弱，這可能對第二季GDP成長情況產生影響[8]。隨著貿易失衡的緩解，市場對美國經濟的信心或將逐步回升，這為科技企業如Meta的轉型提供了新的機遇。

美股在29日開盤後表現強勁，標普500指數與那斯達克均創下新高，顯示市場對企業財報及聯準會政策的樂觀情緒，尤其在蘋果 (AAPL-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 等科技巨頭即將發布業績之際，投資者信心持續增強[9]。同時，中美貿易戰中的稀土供應鏈問題愈發凸顯，中國控制全球70%的稀土開採及90%的加工能力，使美國在重建本土供應鏈的過程中面臨重重挑戰。儘管美國國防部已對MP Materials (MP-US) 投資4億美元，但專家認為短期內難以擺脫對中國的依賴，未來的供應鏈重構仍需時間和資金的投入[10]，這一系列動態將影響全球市場的資金流向及投資策略。

佳邦 (6284-TW) 在馬來西亞新廠啟用，專注於高頻天線模組的量產，以應對Wi-Fi 7及車用市場需求，顯示其多元製造策略的積極推進[11]。相對於佳邦的擴張，優比速 (UPS-US) 則因關稅及需求疲軟影響，第二季營收下滑至212億美元，且未來兩季不給財測，顯示其面臨重整壓力[12]。這兩者的市場動態反映出在全球經濟不確定性下，企業需靈活調整策略以維持競爭力，尤其在供應鏈韌性及高毛利業務的追求上。