OpenAI減少對微軟依賴，中國經濟復甦與全球市場不確定性加劇

OpenAI最近將谷歌雲端服務納入其供應商名單，顯示其在AI算力供應鏈上逐步降低對微軟的依賴，這一策略調整可能會重塑市場競爭格局[1]。同時，市場對川普加徵關稅的反應顯得過於樂觀，德意志銀行及高盛等機構警告，若關稅政策持續，將可能引發經濟滯膨，並對市場情緒造成衝擊[2]。這些因素交織在一起，顯示未來市場走勢的不確定性加大，投資者需謹慎評估風險。

中國上半年GDP年增5.3%顯示經濟韌性，吸引外資如滙豐、貝萊德及橋水等加碼A股，顯示市場對政策紅利的信心持續增強[3]。儘管美國穩定幣法案在眾議院受挫，摩根大通和花旗等金融巨頭仍積極布局穩定幣業務，顯示出對數位資產的長期看好[4]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，投資者對中國市場及數位金融的興趣顯著回升，並尋求確定性收益的機會。

日本7-11母公司Seven & i因加拿大零售巨頭Alimentation Couche-Tard撤回470億美元收購提議而暫停交易，Couche-Tard指責Seven & i缺乏誠意，並影響股東利益，這一事件可能導致Seven & i股價回落，儘管其股價自收購意圖曝光以來已上漲25%[5]。輝達（Nvidia）(NVDA-US)執行長黃仁勳再度減持持股，套現3700萬美元，顯示出高管對公司未來走勢的謹慎態度，市場對於科技股的投資情緒亦受到影響，反映出當前市場的不確定性和波動性[6]。

輝達和超微重啟對中國的算力晶片出口，顯示出美國政府對科技產業政策的調整，這不僅將刺激中國市場對海外AI晶片的需求上升，還可能促進國產GPU概念股的表現[7]。川普政府對晶片關稅的立場似乎也在軟化，這一變化被市場視為利好消息，尤其是在輝達獲得出口許可後，中國市場對外購晶片的比例將顯著增長[8]。隨著中國AI產業的快速發展，未來十年內可能出現更為複雜的機器人系統，這將進一步推動全球AI技術的進步與應用。

蘋果在藍牙耳機市場面臨成長瓶頸，隨著市場飽和及價格壓力，AirPods銷售增速放緩，近期現行款 AirPods Pro 2 出現大幅折扣，顯示需求減弱[9]。為了擴大市占，蘋果需在電池續航、音質及健康監測等方面實現創新，未來產品策略將成為關鍵。此外，台灣、瑞士及印度等國正接近與美國達成貿易協議，特別是印度商務部首席談判代表已展開高層會談，這可能為台積電等企業帶來利多，減少高關稅風險[10]，顯示全球貿易環境正受到美國政策影響，未來市場動態值得關注。

台虹 (8039-TW) 今日除息2.49元，開盤即填息，顯示市場對其高階產品開發及銷售的信心，儘管面對美國關稅不確定性及新台幣升值，法人預估2025年第三季營收將持平於27.62億元，顯示出穩定性[11]。美國總統川普宣布可口可樂 (KO-US) 將恢復使用蔗糖，對農產商如ADM (ADM-US) 造成股價重挫，反映出政策變動對市場的直接影響，尤其是對依賴高果糖玉米糖漿的玉米生產商而言，未來的市場環境將更加不確定[12]。這些動態顯示出在全球經濟變遷中，企業需靈活應對政策及市場需求的變化，以維持競爭力。