美國經濟政策不確定性影響科技股與原油需求，市場情緒漸趨謹慎

美國總統川普對輝達 (Nvidia) 的政策轉變，顯示出晶片關稅的強硬立場可能會軟化，這對科技產業而言是一大利多[1]。同時，艾司摩爾 (ASML) 雖然第二季財報表現優異，但因高層對經濟不確定性的警告，導致股價重挫，影響其主要客戶如台積電 (TSM-US) 和英特爾 (INTC-US) 的股價表現[1]。此外，蘋果在藍牙耳機市場面臨成長瓶頸，為了應對需求減弱，計劃推出新一代 AirPods，並在第三方渠道進行降價促銷，顯示出市場競爭的激烈[2]。未來，蘋果需在產品創新上持續努力，以維持其市場地位。

川普針對貿易政策的強硬立場，促使台灣、瑞士及印度等國接近與美方達成協議，尤其是印度商務部首席談判代表已展開高層會談，顯示雙邊協議即將成形[3]。然而，川普對聯準會主席鮑爾的解僱傳聞引發市場劇烈波動，股市與美元急挫，顯示市場對政策的不確定性反應敏感[4]。儘管主要指數最終收紅，債市的疲軟反映出投資者對未來政策風險的擔憂，特別是在全球貿易秩序受到美國新政策影響的背景下，市場信心的變化將成為關鍵觀察指標。

阿波羅全球首席經濟學家 Torsten Sløk 警告當前市場的膨脹已超越90年代網路泡沫，尤其是標準普爾500指數前十大公司的高估值，反映出投資者對人工智慧 (AI) 的過度熱情，輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US) 和 Meta (META-US) 的估值創新高，顯示出極端集中度的風險[5]。同時，安謀控股 (ARM-US) 在客製化AI晶片市場的潛力受到分析師青睞，目標價上調至210美元，若成功進軍ASIC市場，其稅前息前盈餘有望翻倍，顯示出市場對AI相關技術的持續關注[6]。這些動態揭示出AI熱潮下的市場機會與潛在風險並存，投資者需謹慎評估。

美國原油期貨價格小幅下跌，主要受到燃料庫存大幅增加的影響，顯示出需求成長的跡象受到壓制，Brent原油期貨報68.52美元，西德州中質原油則為66.38美元[7]。同時，特斯拉執行長馬斯克與前總統川普之間的緊張關係持續升溫，馬斯克更換手機號碼並不再回覆簡訊，顯示其政治立場的變化，並可能影響特斯拉的市場形象和投資者信心[8]。隨著OPEC對下半年全球經濟改善的看法，特別是中國需求增長，市場對能源需求的未來走向仍持謹慎態度，需密切關注政策變化及市場反應。

中國第二季經濟成長率達5.3%，超出市場的預期，顯示出在貿易戰陰霾下的韌性，主要得益於基礎設施投資及穩定出口[9]。同時，美國總統川普對聯準會主席鮑爾的言論引發市場劇烈波動，投資者擔心干預聯準會獨立性可能導致通膨上升，摩根大通執行長強調此獨立性的重要性[10]。這些因素共同影響全球市場情緒，顯示出在不確定性中，市場對經濟基本面的關注愈加強烈。

OpenAI計畫推出新網頁瀏覽器，旨在減少對蘋果 (AAPL-US) 和Google (GOOGL-US) 的依賴，並透過學習用戶習慣提供個性化服務，這一策略將成為其擴大市場影響力的關鍵。然而，面對Chrome和Safari的市場主導地位，OpenAI需克服用戶轉換的挑戰，這將是其成功的重大考驗[11]。同時，根據Fed褐皮書報告，美國經濟活動雖有回升跡象，但企業對未來需求持悲觀態度，並預期成本壓力將持續上升，這可能加劇通膨壓力，促使Fed在高關稅環境下謹慎考量降息[12]。