美國科技股強勁反彈，輝達與比特幣需求上升影響市場動態

美國商務部長盧特尼克宣布，輝達 (NVDA-US) 將向中國銷售性能較低的 H20 晶片，這一政策改變旨在限制中國技術發展，並使其依賴美國技術。輝達執行長黃仁勳支持此舉，預計可為公司帶來 80 億美元的銷售額[1]。白宮 AI 沙皇 David Sacks 進一步辯護此決策，強調此舉可增強美國競爭力並遏制華為擴張，並指出 H20 晶片的安全風險被誇大，實為「過時晶片」[2]。這一政策轉變不僅是輝達的勝利，也反映出美中貿易談判中對半導體和稀土資源的戰略考量，顯示出美國在全球 AI 技術體系中的主導地位正逐步建立。

儘管比特幣價格自歷史高點回落至約11.6萬美元，但結構性需求及美國政策轉向使其仍接近一年來的兩倍，顯示出傳統金融資金的快速進入。尤其是現貨比特幣ETF吸金27億美元，資產規模逼近900億美元，企業持幣總額激增23%達910億美元，顯示比特幣正被視為戰略資產[3]。同時，聯合健康保險 (UNH-US) 的2025年每股盈餘預測由22美元下修至21.25美元，顯示出市場對醫療保險行業的謹慎態度，預估目標價為354.00美元，反映出投資者對未來營收增長的擔憂[4]。這些因素共同影響市場情緒，顯示出數位資產與傳統金融市場的交互影響及未來潛在的成長機會。

美國30年期公債殖利率上升至5%[5]，顯示市場對通膨風險的擔憂持續，尤其在新一輪關稅影響下，雖然6月CPI數據顯示核心通膨低於預期。此情況下，聯準會對降息的想法顯著減少，市場需密切關注關稅對價格的壓力。另一方面，特斯拉 (TSLA-US) 的2025年EPS中位數下修至1.86元，顯示市場對其未來營收的信心減弱，預估目標價為319.00元，反映出在不確定的經濟環境中，投資者對科技股的評價也受到影響[6]。

在投資人以16年來最快速度湧入的背景下，美國科技股顯示出強勁的市場反彈動能，尤其在關稅影響逐漸淡化的情況下，配置增幅達2009年以來的最高點，顯示出對科技股的信心仍然強勁[7]。隨著微軟、Meta及Alphabet等科技巨頭即將發布財報，市場對其獲利表現的期待高漲，儘管估值仍是投資人關注的焦點[8]。此外，低於預期的核心通膨數據及降息的想法也為美股提供了支撐，特別是晶片股的回暖，進一步提升市場情緒，顯示出科技股在當前經濟環境中的重要性和潛力。

蘋果 (AAPL-US) 與 MP Materials (MP-US) 的 5 億美元合作協議，標誌著美國在稀土供應鏈上的自主化進程，旨在減少對中國的依賴，並在德州建立專為蘋果產品生產的釹磁鐵生產線。這不僅有助於提升美國製造業的競爭力，也符合蘋果未來四年內投資 5,000 億美元的承諾[9]。與此同時，特斯拉 (TSLA-US) 面臨股價下跌的情況，知名投資人預言年底前股價將跌至約 200 美元，主要受到《大而美法案》稅收優惠到期及公司內部管理問題的影響，顯示出市場對於特斯拉未來表現的擔憂[10]。這兩個事件反映出美國科技巨頭在全球供應鏈重組中的不同挑戰與機遇，未來市場動態值得密切關注。

特斯拉 (TSLA-US) 面臨高層人事變動，北美區副總裁 Troy Jones 的離職引發市場對其管理穩定性的擔憂，尤其在銷售表現低迷的背景下，該公司正透過降價和新車型來刺激需求[11]。同時，烏克蘭戰後重建預期將提升PVC需求，法人看好台塑 (1301-TW) 的營運增溫，儘管該集團上半年虧損，但重建商機有望改善其市場競爭力，並將評級上調至買進，目標價設定為45元[12]。這些動態顯示，市場在面對不確定性時，仍在尋找潛在的成長機會。