美股受AI與稀土資源驅動，川普軍援及貿易政策影響深遠

摩根士丹利指出，生成式AI的興起將顛覆娛樂產業，特別看好Netflix (NFLX-US)和Spotify等科技巨頭將強勢受惠，顯示出市場對於AI技術在內容創作和音樂串流領域的潛力認可[1]。同時，中國6月稀土出口量達到16年新高，顯示全球對於稀土材料的需求持續增長，尤其是在美中貿易緊張局勢下，中國的出口管制措施進一步推高了市場對稀土永磁體的關注[2]。這些趨勢不僅反映出科技與資源市場的互動，也預示著未來在全球供應鏈中，AI和稀土資源將成為關鍵驅動力。

美國總統川普計劃於周一宣布一項針對烏克蘭的新軍援計畫，將包括攻擊性武器，顯示出對俄政策的重大轉變，尤其是長程飛彈的提供可能深入俄羅斯境內[3]。與此同時，歐盟也在積極應對美國的貿易政策，準備了一份價值210億歐元的報復性關稅清單，若雙方未能達成協議，將對美國商品施加關稅，這可能對美國股市及退休金造成風險[4]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，川普的軍事援助計畫與歐盟的貿易反制措施，無疑將對市場情緒及投資者信心產生深遠影響，特別是在地緣政治緊張局勢持續升溫的情況下，投資者需密切關注這些政策變化對市場的潛在影響。

在貿易策略方面，美國總統川普近期將「轉運」問題納入考量，意圖打擊中國的貿易規避行為，並已與越南達成協議，計劃對轉運產品加徵關稅，這一舉措可能使全球供應鏈面臨重大變革[5]。然而，川普的關稅政策卻未能如願振興美國製造業，反而導致連續四個月的萎縮，工廠停工與裁員潮接踵而至，顯示出高成本與熟練勞動力短缺的挑戰[6]。在科技領域，Meta平台收購語音AI新創公司Play AI，顯示其在AI技術上的積極布局，計劃在2025年前投入720億美元於AI基礎設施，這或將改變語音生成技術的市場格局[7]。此外，川普重返白宮後，對南非等BRICS國家的貿易關稅施壓，使得即將召開的G20峰會面臨進一步的合作困境，南非希望推動的氣候變遷與債務減免議題恐難以獲得支持[8]。整體而言，川普的貿易政策與科技巨頭的併購行為，正重塑全球經濟與供應鏈的未來。