川普重申對等關稅政策，中美貿易緊張加劇，全球市場需謹慎應對不確定性

美國總統川普重申自8月1日起將全面實施對等關稅，並不會對尚未達成協議的貿易夥伴提供寬限期，這一強硬立場使市場反應平靜，投資者持觀望態度[1]。同時，中美在人工智慧領域的競爭日益激烈，東南亞專家建議該地區國家應避免選邊站，並利用中美兩強的優勢來建立自主技術能力。特別是在開源AI模型的興起背景下，DeepSeek的崛起可能改變市場格局[2]。隨著全球科技競爭加劇，東南亞的中立角色將成為促進負責任AI應用的重要關鍵。

歐盟與美國的貿易協議進入關鍵階段，德法兩國在協議內容上出現分歧，德國及義大利希望儘速達成協議以降低關稅影響，而法國則主張強硬立場，這使得歐盟內部團結面臨考驗[3]。此外，川普對日本和南韓的關稅威脅重現，導致美股重挫，市場對於「TACO交易」的期待升高，投資人希望川普能在市場恐慌後改變立場以促使股市反彈[4]。然而，分析師警告政策的不確定性可能對經濟成長造成長期損害，特別是在企業投資和規劃決策方面，顯示出當前貿易環境的複雜性與挑戰。

美國總統川普簽署的「大而美法案」意外促進中國電動車品牌的海外擴展，因其終止了美國的電動車補貼，為中國品牌如比亞迪 (01211-HK) 提供了競爭優勢，導致中國新能源車出口量年增48%[5]。同時，高盛 (Goldman Sachs) 上調標普500指數的目標，認為聯準會將提前降息，並指出大型企業的穩健表現將支撐股市，年底目標從6,100點上調至6,600點，顯示市場仍有上行空間[6]。這些動態反映出全球市場的競爭格局正在變化，投資者需密切關注中美貿易戰及其對企業財測的影響，以評估未來的投資機會。

美國股市在川普宣布將部分貿易夥伴的關稅上調期限延後至8月1日後，主要指數漲跌互見，顯示投資人對貿易衝突的擔憂仍在加劇[7]。此舉被解讀為談判仍有空間的信號，但專家指出，與小國的協議無法改變中國的強硬立場，未來協議的達成仍面臨挑戰[8]。隨著美國10年期公債殖利率上升至4.42%，市場對於貿易談判失敗的風險感到不安，可能影響美元及經濟成長前景，顯示出當前市場的脆弱性與不確定性。

三星預計第二季獲利將暴跌56%，主要受到美國對中國AI晶片出口管制及競爭對手壓力影響，顯示出其在高頻寬記憶體技術上的落後及客戶流失問題[9]。同時，美國聯準會面臨通膨與經濟成長的雙重挑戰，企業計劃調漲產品價格以應對超過820億美元的關稅負擔，顯示出對經濟不確定性的擔憂[10]。這些因素共同影響市場信心，可能導致企業重組供應鏈及推遲資本支出，進一步加劇經濟衰退風險。

特斯拉 (TSLA-US) 本周股價因馬斯克宣布成立「美國黨」而劇烈震盪，市場對其專注度產生疑慮，導致股價年初至今重挫逾27%[11]。雖然方舟投資的伍德仍看好其未來自駕計程車業務，認為股價將上看2,600美元，但川普延後對等關稅的實施，為企業提供了更多談判時間，卻也加劇了對貿易不確定性的焦慮，影響全球投資與經濟前景，G7國家投資支出預計將減少0.4%[12]，顯示當前市場環境的複雜性與挑戰。