美國關稅政策引發全球市場震盪，科技產業逆勢成長傳統行業遭壓力

美國總統川普對南韓進口商品加徵25%關稅，導致南韓資產市場重創，韓元貶值及股市暴跌，顯示新興市場面臨壓力[1]。同時，川普對聯準會施壓降息的行為引發市場對央行獨立性的擔憂，歷史教訓顯示此舉可能導致通膨與經濟衰退[2]。投資者將密切關注後續談判及聯準會的政策反應，這將成為影響全球資本流動的重要因素。

在此背景下，台驊 (2636-TW) 大舉投資長榮航 (2618-TW)，以約2.91億元購入7000張股票，顯示其資金運用策略的調整，並引發市場對航空業的關注[3]。美國對日本和南韓的進口商品加徵25%關稅，進一步加劇了全球貿易緊張局勢，市場對此反應敏感，尤其是日元和韓元的波動顯示出貿易政策的影響力[4]。這些動態不僅影響相關企業的股價，也可能重塑全球供應鏈，投資者需密切關注未來的市場走向及政策變化。

此外，馬斯克在 X 平台上發起的民調不僅影響了特斯拉 (TSLA) 的重大決策，還顯示出他對社會議題的強烈關注，最近他提出成立新政黨的提議獲得超過65%支持，顯示其影響力持續擴大[5]。與此同時，紅海地區的衝突再度升級，以色列對青年運動的空襲行動引發國際關注，該運動自2023年以來已對多艘商船發動襲擊，造成嚴重人員傷亡[6]。這些事件不僅影響地緣政治，也可能對全球供應鏈及能源市場帶來潛在風險，投資者需密切關注局勢發展。

隨著美國高收益債市場逐漸回穩，投資者對於信用風險的擔憂顯著減少，利差穩定在7%至8%之間，顯示市場已適應川普的貿易談判策略，並不再恐懼即將到期的關稅暫緩期[7]。蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克面對白宮的施壓，遷廠進程緩慢引發批評，顯示出美國企業在全球供應鏈調整中的困境[8]。這些動態反映出市場在面對政策變化時的適應能力，以及企業在成本與政策壓力下的艱難抉擇，未來投資者需密切關注這些因素對市場的影響。

在中國方面，監管機構考慮將「債券通」南向通額度擴大至人民幣 1 兆元，這一舉措旨在提升本地投資者對離岸債券的配置能力，並可能進一步增強人民幣在國際金融體系中的地位，挑戰美元的主導地位[9]。同時，美國財政部長貝森特計劃與中國官員進行新一輪會談，拓展貿易以外的議題，顯示兩國在經貿關係上尋求緩和緊張，尤其是在稀土出口限制的放寬後，市場對全球經濟的擔憂或將有所減輕[10]。這些動向表明，中美兩國在經濟政策上的互動將對全球市場產生深遠影響，特別是在資本流動和貿易政策的調整上。

最後，鴻海旗下工業富聯 (Fii)(601138-CN) 預告第二季淨利年增約五成，主要受益於雲端運算及AI伺服器業務的強勁成長，顯示出科技需求的持續上升[11]。相對而言，賓士 (Mercedes-Benz) 在第二季面臨全球銷量年減9%的挑戰，特別是受到美中關稅政策影響，北美及中國市場銷量大幅下滑，顯示出傳統汽車市場的壓力[12]。這一對比反映出科技產業的韌性與成長潛力，與傳統汽車行業的困境形成鮮明對比，未來市場動向將持續受到關注。