美國經濟與中國市場挑戰重重，科技政策與貿易動態影響全球經濟格局

川普簽署的《大而美法案》將擴大稅收優惠，這將使聯邦赤字在2034年增至3.4兆美元，進而引發市場對美國經濟及美元貶值的擔憂[1]。同時，中國汽車市場的銷量數據顯示，主要車企的年度目標完成率普遍偏低，吉利汽車以46.97%位居第一，但整體市場缺乏成長動能，面臨年終達標壓力[2]。這些因素共同影響了投資人對電動車及再生能源的信心，市場需密切關注政策變化及企業調整策略的動向。

OPEC+八大產油國宣布自8月起每日增產54.8萬桶，這一數字超出市場預期的41.1萬桶，顯示出對全球經濟前景的信心及對低石油庫存的回應[3]。此外，中國手機市場的競爭格局也在變化，蘋果 (AAPL-US) 透過降價重返前三，華為則預計成為市場第一，顯示出品牌間的激烈競爭[4]。然而，整體市場需求疲軟，出貨量下降，品牌需依賴技術升級以提升競爭力，反映出市場結構性瓶頸的挑戰。這些動態顯示出全球經濟與科技市場的相互影響，未來需密切關注供需變化及品牌策略調整。

美國與越南的貿易協定將對中國製造商造成重大影響，特別是針對經越南轉運的商品徵收高達40%的關稅，這不僅可能重創越南的出口產業，也顯示出美國在全球貿易中日益強化的保護主義立場[5]。與此同時，AI技術的迅速發展正在重塑內容創作市場，從音樂到成人娛樂，AI生成的內容不斷增多，這不僅提高了生產效率，也引發了對人際互動減少的擔憂[6]。這些趨勢顯示出全球市場在技術與貿易政策上的深刻變化，企業需靈活應對以維持競爭力。

美國總統川普計劃於下週與中國展開TikTok交易談判，並表示已基本達成協議，然而仍需中國的最終批准，這一情況顯示出中美之間的微妙權力平衡[7]。此外，俄羅斯在烏克蘭使用化學武器的報告引發國際社會的關注，荷德情報機關的證據顯示俄軍的行為已成常態，這可能導致對俄羅斯的進一步制裁[8]。這兩個事件反映出全球地緣政治的緊張局勢，尤其是在科技與軍事領域的競爭加劇，市場需密切關注中美談判的進展及其對全球供應鏈的潛在影響。

鴻海 (2317-TW) 在6月及上半年營收創下歷史新高，顯示出雲端網路及資通訊產品的強勁需求，尤其是AI驅動的雲端產品持續增長。儘管消費智能產品面臨新品上市的挑戰，電腦終端產品則出現下滑[9]。同時，日本因地震傳言影響旅遊業，政府強調此類謠言毫無根據，並呼籲民眾理性看待，顯示出市場對於不實信息的脆弱性及其對經濟活動的潛在威脅[10]。整體而言，鴻海的成長潛力與日本旅遊業的困境形成鮮明對比，反映出全球市場在科技需求與社會心理之間的微妙平衡。

在1.4奈米製程的競爭中，台積電 (2330-TW) 預計於2028年實現量產，顯示其在先進製程技術上的穩健領先地位，而英特爾則因應市場變化調整策略，將重心轉向14A製程，計劃於2027年試產，這反映出其在技術追趕上的不確定性。另一方面，環宇-KY (4991-TW) 受益於AI算力需求的激增，股價本周大漲25.44%，並預計明年營收將顯著增長，這反映出光通訊市場的強勁需求，尤其是在全球雲端服務供應商加速建設AI資料中心的背景下，環宇-KY作為主要光模組晶片供應商，未來成長潛力可期，顯示出科技產業在新興需求下的結構性變化。