全球經濟動盪：美國稅改、OPEC增產及中美貿易影響市場前景

川普簽署的《大而美法案》將擴大稅收優惠，這可能使聯邦赤字在2034年增至3.4兆美元，進而引發市場對美國經濟及美元貶值的擔憂[1]。同時，中國汽車市場的銷量數據顯示，主要車企的年度目標完成率普遍偏低，吉利汽車以46.97%位居第一，但整體市場缺乏成長動能，面臨年終達標壓力[2]。這些趨勢顯示，無論是美國的政策變化還是中國的市場挑戰，均對全球投資環境及產業發展帶來深遠影響。特別是在電動車及AI領域的競爭中，企業需靈活應對政策與市場變化。

OPEC+八大產油國宣布自8月起每日增產54.8萬桶，超出市場預期的41.1萬桶，顯示出全球經濟前景穩定及需求回升的信心，這一決策可能會進一步影響油價走勢[3]。同時，中國手機市場的競爭格局也在變化，蘋果重返前三名，華為則有望成為市場領導者，顯示出品牌間的競爭愈發激烈。然而，整體市場需求仍顯疲軟，品牌需透過技術創新來突破結構性瓶頸[4]。這些趨勢反映出全球市場在供需變化及技術進步下的動態調整，投資者需密切關注相關行業的發展。

美國與越南的貿易協定引發全球關注，川普政府對越南商品徵收20%關稅及對經越南轉運的中國商品加徵40%「轉運關稅」，此舉意在打擊中國製造商，可能對越南出口造成重大影響[5]。同時，AI技術在內容創作領域的迅速崛起，從音樂到成人娛樂，正在重塑產業格局。AI生成的內容不僅提高了生產效率，還引發了對人際互動的質疑[6]。這兩大趨勢顯示，全球貿易與科技創新正面臨深刻變革，企業需靈活應對新挑戰與機遇。

美國總統川普計劃於下週與中國展開TikTok交易的正式談判，並表示已基本達成協議，然而仍需中國的最終批准，顯示出中美之間的微妙權力平衡[7]。同時，俄羅斯在烏克蘭使用化學武器的證據曝光，這不僅加劇了地緣政治緊張，還可能促使國際社會對俄羅斯施加更嚴厲的制裁，進一步影響全球市場情緒[8]。這兩個事件反映出當前國際局勢的不確定性，投資者需密切關注中美貿易談判的進展及其對市場的潛在影響。

鴻海 (2317-TW) 在6月及上半年營收創下歷史新高，顯示出其在雲端網路及資通訊產品需求強勁的背景下，持續增長的潛力[9]。儘管面臨全球政經局勢及匯率波動的挑戰，市場對於其第三季的展望仍持樂觀態度，尤其是AI驅動的雲端產品需求將成為主要成長動力。相對而言，日本近期因地震傳言影響旅遊業，政府及專家強調此類謠言缺乏科學根據，並呼籲民眾理性看待，顯示出市場情緒對於不實信息的敏感性[10]。這一系列事件反映出在全球經濟復甦過程中，企業需靈活應對外部風險，並把握市場機會。

在1.4奈米製程的競爭中，台積電 (2330-TW) 預計於2028年實現量產，顯示其在先進製程技術上的穩健領先地位，而英特爾則因應市場變化，將重心轉向14A製程，計劃於2027年試產，顯示其策略調整的必要性。與此同時，環宇-KY (4991-TW) 受益於AI算力需求的激增，股價本周上漲25.44%，並預計明年營收將顯著增長，顯示出光通訊市場的強勁需求。尤其是在全球雲端服務供應商加速建設AI資料中心的背景下，未來光模組市場的潛力不容小覷，環宇-KY作為主要供應商，將在矽光子應用上持續發力，為其成長奠定基礎。