中東局勢緩解中美財政風險加劇，房市低迷與科技投資機遇並存

隨著中東局勢的緩解，市場焦點逐漸轉向美國的財政風險。儘管股市因停火消息上漲，但美國公債殖利率卻幾乎未變，顯示投資者對複雜經濟信號的謹慎態度[1]。同時，中信房屋的調查顯示，超過六成民眾希望放寬房市信用管制，反映出購屋信心的低迷及對政策調整的期待[2]。在此背景下，市場對於美聯儲的貨幣政策指引及未來的財政政策走向將持續保持高度關注，尤其是在通膨與潛在經濟衰退的雙重壓力下，殖利率的變化可能進一步影響全球債券市場的穩定性。

鴻海 (2317-TW) 近日宣布投資 2000 萬美元於再生能源基礎設施私募基金，顯示其對可持續發展的長期承諾[3]。與此同時，台灣房市面臨買盤縮減的挑戰，永慶房產集團預測2025年交易量將跌破28萬棟，創六年新低，反映出銀行房貸緊縮及國際形勢不確定性對市場的壓力[4]。這兩個市場動態顯示，企業在尋求新興投資機會的同時，傳產面臨的挑戰也在加劇，因此未來需密切關注政策變化及市場需求的轉變。

在地緣政治風險加劇的背景下，高息型 ETF 成為投資者的避風港，上週逆勢吸金228億元，顯示市場對穩定收益的需求持續上升，尤其是群益台灣精選高息 ETF（00919-TW）單週淨流入168.8億元，反映出投資人對於穩健資產配置的偏好[5]。同時，美中金融脫鉤加速，超過80家中國公司自2019年以來已退市，現存中資企業在美市值僅占2%，顯示出華爾街與中企的資本關係正逐漸解離，未來中企在美國市場的生存空間將愈加狹窄[6]。這一系列變化不僅影響資本流向，也可能重塑全球投資格局，投資者需謹慎應對市場波動。

數位發展部開放衛星行動通訊頻率，吸引五家業者獲得核准，顯示台灣在衛星通訊領域的潛力，尤其是聯發科在晶片開發上的投入[7]。同時，外資今日回補291億元，特別加碼聯電等大型股，結束連續三日的賣超，顯示市場信心回升[8]。這一系列動作不僅反映出投資者對科技與傳產股的青睞，也顯示出台灣在新興技術及傳產整合上的發展潛力，未來將持續吸引資金流入。

隨著美股進入七月傳統旺季，市場面臨多重風險挑戰，特別是與川普政策相關的潛在不確定性，投資人需謹慎應對可能的劇烈波動[9]。儘管歷史上標普500指數在七月表現強勁，但財政政策、關稅及地緣衝突等因素對市場造成壓力，特別是即將到來的稅改法案及川普的關稅政策可能引發的變數[10]。同時，頁岩油商在面對油價上漲的呼籲時，選擇以穩定收益為優先，顯示出對市場復甦的謹慎態度，這也反映出整體能源市場的保守策略，未來六個月內的油價走勢將成為關鍵指標，影響產量調整的可能性。

超微半導體 (AMD-US) 獲分析師升評為「買進」，顯示其在 AI 領域的競爭力逐漸增強，尤其是新一代 Instinct MI350 系列 AI GPU 的推出，預期將助其獲得約 5% 的市場份額[11]。同時，台灣的工業生產指數在 AI 和雲端服務需求的推動下，創下單月新高，顯示出新興科技對製造業的強勁支撐[12]。這些趨勢表明，隨著 AI 應用的擴展，相關產業的成長潛力將持續吸引投資者的關注，並可能改變市場格局。