全球市場震盪：日本國防開支、企業應變及供應鏈危機交織影響

日本政府否認美國要求其將國防開支提高至GDP 3.5%的報導，強調增強軍事能力的重要性，並計劃在2027年前將國防開支提高至GDP的2%[1]。同時，荷美爾食品公司 (HRL-US) 宣布前執行長埃廷格將臨時回歸，接替因供應鏈問題和需求疲軟而調降獲利預測的現任執行長斯尼，這一管理層變動反映出企業在面對挑戰時的靈活應對策略[2]。這些事件顯示出全球市場在地緣政治和企業治理方面的動態變化，投資者需密切關注相關政策及管理層的調整對市場的潛在影響。

在此背景下，通用磨坊 (GIS-US) 進軍新鮮狗糧市場，瞄準未來十年將從 30 億美元增至 100 億美元的潛力，顯示出對寵物食品需求的強烈信心[3]。此外，中東局勢導致伊朗尿素生產中斷，全球化肥市場面臨供應危機，影響農業生產[4]。這一系列事件反映出市場對於食品安全和供應鏈穩定性的高度關注，未來可能促使企業加速轉型以應對不確定性，並尋求新機會以維持競爭力。

特斯拉 (TSLA-US) 在德州奧斯汀啟動無人計程車服務，雖然股價短期上漲，但分析師普遍認為其已反映市場樂觀情緒，並給予「賣出」評等，瑞銀將目標價調整至215美元，顯示估值過高的風險[5]。同時，歐元區6月PMI顯示經濟活動幾乎停滯，服務業略微回升但製造業持續萎縮，企業需求連續下滑，預示歐洲央行可能面臨降息壓力[6]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需謹慎評估未來風險與機會。

面對此情況，日本財政部因應超長期公債殖利率飆升，決定減少20年期、30年期及40年期公債的發行量，計畫在2026年前削減達3.2兆日元，並增加短期票據的發行以平衡資金需求，這一舉措旨在穩定因供需失衡而波動的債市[7]。另外，台股今日因外資賣超152億元而下跌，特別是凱基金和台積電的賣出量引發市場關注，顯示外資對於長期投資的謹慎態度，並可能反映出對全球經濟不確定性的擔憂[8]。這些動態顯示出市場在面對內外部風險時的脆弱性，未來投資者需密切關注政策變化及資金流向的影響。

此外，美國國務院對中國人工智慧公司深度求索 (DeepSeek) 的指控引發關注，該公司被指協助中國軍方獲取高階晶片，並可能透過東南亞空殼公司繞過出口限制，這對全球半導體供應鏈的安全性構成威脅[9]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 在面對關稅壓力下，積極推動高端美妝產品的銷售，以期在即將到來的 Prime Day 中緩解利潤壓力，預計2024年美妝產品銷售將增長近20%[10]。這些動態顯示出科技與消費品市場在政策影響下的應變能力，並突顯出企業在全球貿易環境中的策略調整。

最後，高盛報告指出，對沖基金槓桿率達294%，創五年新高，顯示投資者在美國利率不變及地緣政治緊張下，積極增持銀行及保險股[11]。此外，美國對中國綠能產品的高額關稅政策，特別是對太陽能及儲能電池的影響，將重塑供應鏈格局，促使市場尋找非中系供應商，台灣及南韓業者或將受益[12]。這些動態不僅反映出全球市場對於能源及金融股的重新評估，也顯示出在政策變化下，企業需靈活調整策略以應對新挑戰。