中國民企市值增至1.6兆美元，全球油市因地緣政治波動，投資者需警惕市場變化

高盛最新報告揭示中國「民營十巨頭」的市值達1.6兆美元，顯示出其在AI及新能源車等高成長領域的優勢，未來兩年獲利年複合增長率將達13%[1]。儘管過去四年民企市值大幅蒸發，但政策支持促使其進入復甦通道，並且中國股市的低集中度為這些企業提供了擴張空間，若能獲得類似美國的估價溢價，市值將有望增加3130億美元。與此同時，烏克蘭與俄羅斯的無人機衝突持續升級，烏軍針對俄無人機生產基地的攻擊顯示出雙方軍事行動的加劇，可能對全球供應鏈及能源市場造成影響[2]，進一步影響投資者對相關市場的信心。

在中東局勢升溫的背景下，美國總統川普提前結束G7峰會返回華盛頓，並呼籲撤離德黑蘭，這一舉動引發原油價格回升，西德州中質原油（WTI）期貨一度上漲1.7%至每桶73美元[3]。川普強調伊朗不得擁有核武器，並對其採取行動，導致以色列持續對伊朗進行攻擊，控制其領空並重創核設施[4]。儘管如此，伊朗的原油出口尚未受到影響，霍爾木茲海峽的通行仍然正常，顯示出該地區的原油供應鏈仍具韌性，因此市場需密切關注後續發展對全球油價的潛在影響。

美國共和黨內部對SALT政策的分歧加劇，紐約眾議員強烈要求提高扣抵上限至4萬美元，否則將影響稅改法案的通過，這顯示出黨內對富裕藍州的財政政策存在深刻分歧[5]。同時，美國IPO市場近期重現熱潮，數家新上市公司首日股價翻倍，但專家警告這類公司長期回報率往往不佳，近90%在三年後持有報酬為負，顯示市場情緒的脆弱性[6]。這些現象反映出當前美國經濟政策和市場動態的複雜性，未來走向值得密切關注。

巴克萊銀行對聯準會 (Fed) 的政策轉向持謹慎態度，認為市場對近期通膨數據的解讀過於樂觀，並警告關稅造成的成本壓力將在初秋達到高峰，推升未來通膨的可能性[7]。同時，G7峰會上美國總統川普對於將俄羅斯逐出G8的決策表示質疑，顯示國際貿易及地緣政治的緊張局勢可能影響全球經濟展望[8]。這些因素交織下，市場對於Fed的降息情況升溫，然而通膨壓力的潛在爆發仍需密切關注，特別是在全球經濟不確定性加劇的背景下。

川普與施凱爾在G7高峰會上簽署的英美貿易協議，旨在降低雙方商品關稅，尤其是汽車關稅將從27.5%降至10%，此舉可能為英國鋼鐵業帶來免關稅的機會，進一步促進雙方經濟合作[9]。然而，美元在面對中東緊張局勢時，對避險貨幣日元和瑞士法郎走強，顯示市場對地緣政治風險的敏感度上升，美元指數小幅下跌，並且市場焦點轉向即將召開的央行會議，特別是聯準會的利率決策[10]。這些因素共同影響著全球貿易和貨幣市場的動態，投資者需密切關注後續發展。

原油期貨價格因伊朗尋求與以色列停火而下跌1美元，市場對供應中斷的擔憂有所緩解，Brent原油期貨收於每桶73.23美元，WTI期貨則為71.77美元，顯示出市場對地區戰爭的押注減少[11]。美股反彈，因地緣政治緊張情勢緩和，並且市場普遍認為聯準會將維持利率不變，這使得投資者對未來經濟展望持樂觀態度[12]。然而，市場仍需警惕油價的超買風險及美國海軍在霍爾木茲海峽的航運干擾，這些因素可能對未來的供應鏈穩定性造成影響，進一步影響全球經濟的復甦步伐。