中美科技緊張與地緣政治影響市場，企業需靈活應對挑戰

隨著美國對中國科技企業的晶片出口限制加劇，中國部分人工智慧公司選擇透過走私硬碟的方式將數據轉移至馬來西亞，以繼續進行AI模型訓練，這一行為反映出中國企業在面對外部壓力時的應變能力[1]。此外，中國成功發射「張衡一號」02衛星，顯示其在地球物理觀測技術上的持續進步，這不僅增強了對地球電磁變化的監測能力，也為未來的地震預警和氣候變異分析提供了重要數據支持[2]。這些動態顯示出中國在科技領域的韌性與創新，儘管面臨國際制裁，仍持續推進其科技發展與應用。

高盛指出，中國潮玩公司泡泡瑪特 (09992-HK) 雖然在歐洲市場需求強勁，但供應鏈短缺成為擴張的主要挑戰，若無法解決將影響消費者體驗及市場佔有率[3]。同時，小米 (01810-HK) 預計推出結合AI技術的智慧眼鏡，挑戰Meta的產品，顯示出智慧穿戴市場的競爭日益激烈[4]。這些動態反映出消費電子市場在技術創新與供應鏈管理上的雙重挑戰，企業需靈活應對以維持競爭力。

美國總統川普的79歲生日閱兵式引發全美抗議潮，顯示出社會的兩極化加劇，抗議者對川普政策的不滿在全國範圍內蔓延，特別是在洛杉磯的衝突中，警方出動催淚瓦斯驅散人群，反映出政治對立的深度[5]。與此同時，以色列對伊朗的空襲行動導致中東股市重挫，特拉維夫股市和沙特市場均出現顯著下跌，顯示出地緣政治緊張對市場的直接影響[6]。這些事件不僅影響了國內外的政治氛圍，也對投資者信心造成衝擊，市場的波動性可能加劇，需密切關注地緣政治的發展對經濟的潛在影響。

中美貿易談判在倫敦進行，雖然部分緊張局勢有所緩解，但對於稀土和晶片出口的核心問題仍無實質進展，中國拒絕放鬆軍用稀土出口限制，而美國則考慮延長關稅措施90天以爭取談判時間[7]。同時，台灣政府將華為及中芯國際納入出口管制名單，強化半導體技術防護，顯示出對中國企業技術外洩的高度警覺[8]。這些動作反映出全球科技供應鏈在地緣政治影響下的脆弱性，市場將持續面臨不確定性。

在倫敦科技週上，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳提出未來程式語言將以「人類」語言為主，顯示人工智慧（AI）將顛覆傳統程式設計模式，讓無程式背景者也能輕鬆編寫應用程式，這一「Vibe Coding」概念將促進各行各業的AI應用[9]。此外，以色列對伊朗的空襲導致南帕斯天然氣田起火，影響每日約1,200萬立方公尺的產能，這一事件標誌著地緣政治緊張加劇，並推動油價上漲9%[10]，顯示能源市場的脆弱性與不確定性，未來可能影響全球能源供應鏈及價格走勢。

印度正積極開發全球第三大稀土礦藏，以應對中國的出口限制，專家認為這將使印度成為潛在的替代選項，但需加強投資以提升開採和加工能力[11]。同時，台股面臨多重利空壓力，特別是中東局勢緊張及美股大幅下跌，市場避險情緒上升，未來台股將難以反彈[12]。在此背景下，台積電 (2330-TW) 的表現將成為市場關注焦點，外資增持顯示對其長期成長的信心，然而整體市場情緒仍需警惕潛在的修正風險。