AI需求驅動市場變化，科技與地緣政治挑戰下企業應對策略成關鍵

美光 (MU-US) 推出的全球首款1γ製程LPDDR5X記憶體，專為旗艦智慧型手機的AI應用設計，具備20%功耗節省及每秒10.7 Gbps的速度，顯示出行動裝置在AI需求下的技術進步[1]。外資對台光電 (2383-TW) 及台燿 (6274-TW) 的評級上調，隨著AI伺服器需求增長，兩家公司營收將顯著提升，台光電目標價調高至940元，顯示市場對於相關技術的信心[2]。這些趨勢反映出科技產業在AI應用推動下的快速演變，並為相關企業帶來新的成長機會。

自7月起，政府推出「軍人優先登機服務」，涵蓋華航等6家航空公司，旨在提升軍人地位並表達對其貢獻的感謝[3]。此外，美國的對等關稅政策對全球企業經營環境造成影響，PwC指出此政策旨在解決貿易赤字等四大挑戰，並建議台灣企業需靈活調整銷售及供應鏈策略以應對變化[4]。這些政策變動反映出國際市場的結構性挑戰，企業必須提升遵循程度及數據處理能力，以保持競爭力。

微軟 (MSFT-US) 股價逆勢上漲，創下歷史新高，市值重回全球第一，顯示出其在 AI 領域的商業化優勢，吸引投資者持續看好[5]。同時，中美領導人進行未預告的電話會談，顯示雙方對穩定關係的需求，並強調務實外交的重要性，未來關係發展將依賴持續對話和承諾的實現[6]。這些動態反映出全球市場在科技創新與地緣政治間的微妙平衡，投資者需密切關注相關趨勢。

美國財政部借款咨詢委員會（TBAC）最新報告指出，穩定幣的需求將顯著提升對美國公債的吸引力，未來需求將達1兆美元，這將促使穩定幣發行機構持有的美債數量超過英國和中國，並可能導致長期利率下降，強化美元的全球主導地位[7]。同時，台灣被列為匯率操縱國觀察名單，央行表示將與美方保持良好溝通，並在外匯干預上採取有限度措施，以確保匯率反映經濟基本面[8]，顯示出美國對於全球貨幣政策的影響力及其對台灣經濟的關注。

美國總統川普與中國國家主席習近平的通話聚焦於貿易問題，雙方同意展開新一輪經貿會談，儘管稀土出口議題仍然引發企業和投資者的高度關注[9]。此外，川普與特斯拉執行長馬斯克的公開爭執導致特斯拉股價大幅波動，市值蒸發約1500億美元，隨後因白宮安排通話而回升5%[10]。這些事件顯示出美中貿易關係的複雜性及科技企業在政策變動中的脆弱性，未來市場需密切關注兩國經貿談判的進展及其對相關企業的影響。

新台幣升值對多家電子及運輸業者的獲利造成壓力，台積電 (2330-TW) 和大立光 (3008-TW) 的毛利率因匯率波動影響，損失達4%-5%[11]，而大立光在新興應用領域的發展仍需時日，短期內對營收貢獻有限。另一方面，中菲行 (5609-TW) 雖然5月貨運量年增近30%，但因匯率因素影響營收，合併營收較上月減少8.09%[12]，顯示出在全球貿易環境變化下，企業需靈活應對匯率波動及市場需求的挑戰，未來的成長潛力仍需持續觀察。