全球金融市場動盪：美債避險轉變、日元走勢分歧及台股重挫344點

美國財政部長貝森特重申不會違約，緩解市場對美債的擔憂，但國泰 20 年美債 (00687B-TW) 本季配息連續下降至 0.31 元，顯示市場對美債的避險功能正轉變為風險考量[1]。相對而言，國泰 10Y+ 金融債 (00933B-TW) 維持高水準年配6.6%，專家建議投資人應把握高利率環境中的機會，避免因恐慌而錯失增持時機[1]。同時，穩定幣在全球金融科技中迅速崛起，香港、美國與歐盟的監管政策差異反映出各地金融戰略的不同，香港重視金融創新與風險控管，美國則強調美元的霸權，而歐盟則聚焦於消費者保護，這些政策差異將影響未來數位經濟的發展方向[2]。

愛爾蘭政府積極推動半導體策略，意圖吸引台積電 (2330-TW)(TSM-US)設廠，顯示全球對半導體產業的競爭愈發激烈[3]。此外，美元兌日元走貶至143.55，野村證券指出美元將持續走軟，年底可能貶至135日元，並在2026年底降至130日元，顯示市場對美國經濟信心的減弱[4]。這些動態不僅影響外資布局，也可能改變全球半導體供應鏈的格局，進一步加劇各國對高科技產業的爭奪戰。

日元的前景出現分歧，短期基金減少日元多頭部位，而資產管理者則增持看漲押注，顯示出對日元走勢的不同看法[5]。日元在面對貿易緊張局勢及日本當局干預後，兌美元走強至143.54，顯示避險需求上升。另一方面，台灣智慧手機市場中，蘋果以41.6%的市占率穩居首位，受惠於換機潮及iPhone 16 Pro Max的熱銷，顯示消費者對高端產品的持續需求[6]。這些趨勢反映出全球市場在不確定性中尋求穩定的同時，消費者行為也在快速變化，未來需密切關注這些動態對市場的影響。

美國能源部計劃於2026年啟用新一代超級電腦「Doudna」，搭載輝達 (NVDA-US) 的Rubin平台，將顯著提升科學研究效率，成果將比前代系統高出10倍[7]。然而，台股受到川普關稅變數影響，外資大幅賣超538億元，導致指數一度跌破2萬1千點，顯示市場情緒承壓[8]。在此背景下，科技股的表現成為投資者關注的焦點，尤其是與AI及高效能運算相關的企業，未來可能成為資金流入的主要方向。

美元在亞洲交易時段小幅走低，主要因市場評估川普新關稅政策的潛在影響，特別是鋼鋁關稅提高至50%後，市場對美國貿易政策的不確定性加劇，導致美元指數跌至99.283[9]。同時，對沖基金在香港的投資會議上，針對亞洲市場展現出新的投資熱情，特別是中國自駕計程車及印度藥品零售商等領域，顯示出對未來增長潛力的信心，並指出中國自駕市場將在2034年達到2370億美元[10]，這反映出在全球貿易緊張局勢下，資本流向的轉變及新興市場的潛力逐漸受到重視。

台股今日因川普關稅政策影響，重挫344.59點，勉強守住21000點及季線，成交金額達3448億元，電子股普遍走弱，台積電 (2330-TW) 表現不佳，然而金控及航運股逆勢上揚，顯示市場資金流向的分歧。另一方面，中國加強稀土資源的出口管控，將重塑全球供應鏈，並促使企業加大環保投入，這一系列政策將對相關產業產生深遠影響，未來市場需密切關注政策變化對資源供應及價格的影響[11]、[12]。