輝達推動AI基礎設施，國泰金增持台股，川普貿易政策引發市場動盪

輝達在北士科設立海外總部，並與鴻海及台積電共同打造 AI 基礎設施，顯示出 AI 技術將成為未來十年的核心基礎建設[1]。此外，國泰金法說會上報告的資本利得顯示其投資策略的成功，並計畫增持台股及台幣計價 ETF，反映出市場對於台灣資本市場的信心[1]。另一方面，蘋果面對美國政府的關稅威脅，雖然回美生產的可能性不高，但其調整產品策略以應對關稅影響的靈活性，顯示出企業在全球供應鏈中的應變能力[2]。這些動態不僅影響相關企業的市場表現，也反映出科技產業在政策與市場環境變化中的適應性。

在全球軍備預算擴增及中東局勢緊張的背景下，航太防衛科技 (00965-TW) 股價創下新高，漲幅超過20%，表現優於黃金ETF，顯示出國防產業的強勁需求[3]。相對而言，蘋果公司 (AAPL-US) 面臨川普關稅威脅，導致股價重挫3%，市值蒸發近千億美元，顯示出其供應鏈多元化計劃的脆弱性[4]。這一情況反映出市場對於軍工ETF的興趣上升，投資者應關注國防相關股票的潛在機會，因為全球資本流向顯示出對防衛產業的長期看好，而科技股則因貿易風險而面臨挑戰，未來的投資策略需更加謹慎。

美國總統川普推動製造業回流的政策面臨重重挑戰。儘管他威脅對不遵循的企業徵收高達25%的關稅，但富國銀行報告指出，勞動成本高昂及技能短缺等結構性問題將限制美國製造業的擴張[5]。同時，川普支持美國鋼鐵公司 (US Steel)(X-US) 與日本製鐵的併購案，預計將創造70,000個工作機會，並使鋼鐵股價大漲21%[6]，但工會對外資收購的擔憂仍然存在，顯示出在推動經濟增長與保護本土產業之間的矛盾。整體而言，川普的製造業回流計畫雖具雄心，卻需克服多重障礙才能實現其經濟願景。

美國加州禁燃令遭共和黨推翻，引發州長紐森強烈反彈，指責此舉將加州經濟拱手讓給中國，並可能引發全國性的法律鬥爭[7]。同時，川普對歐盟的貿易政策發出威脅，計劃自2025年起對歐盟商品徵收50%關稅，並指責其貿易壁壘不公平，這一消息使全球市場震盪，歐洲及美股均出現下跌[8]。這些事件顯示出美國內部政策與國際貿易環境的緊張局勢，未來可能對電動車市場及全球貿易格局產生深遠影響。