巴菲特神秘持倉揭曉 聯合健康盤後飆超8%

巴菲特旗下波克夏 · 海瑟威週四 (14 日) 提交截至 6 月 30 日的美股持倉報告 (13-F 文件)，被保密多季的「神秘投資」終於曝光。

文件顯示，波克夏上季建立聯合健康 (UnitedHealth Group) 的新持股部位，累計買進超過 500 萬股，至 6 月底市值約達 16 億美元。消息公布後，聯合健康 (UNH-US) 股價在延長交易時段勁揚逾 8%。

儘管該筆投資相較波克夏約 3,000 億美元的股票組合規模不大，但市場普遍認為，這筆交易可能出自巴菲特兩位投資副手 Todd Combs 與 Ted Weschler 之手。

聯合健康今年股價已累跌近五成，面臨醫療成本高漲、司法部針對醫療保險 (Medicare) 帳單做法的調查，以及高層震盪等多重挑戰。今年 5 月，聯合健康撤回年度盈餘預測，執行長 Andrew Witty 辭職；上月再發布遠低於華爾街預期的新財測，重挫市場信心。

在此之前，市場對波克夏的「神秘持股」多有揣測。波克夏第二季財報細節顯示，有關「商業、工業及其他」類別的投資成本基礎，在第一季增加近 20 億美元，第二季再增 28 億美元，合計 48 億美元。

市場猜測目標可能是一家大型工業公司，如今答案塵埃落定。

該秘密持股實際上是多檔部位的組合，分別為美國最大鋼鐵生產商紐柯鋼鐵 (NUE-US)、住宅開發商 Lennar (LEN-US)，以及美國最大房地產開發商之一 DR Horton (DHI-US) 。

文件顯示，波克夏在第二季買進紐柯鋼鐵 661 萬股，季末市值達 8.57 億美元，持股比例約 0.33%，在整體投資組合中排名第 25 位。

地產股部分，波克夏持有 Lennar 約 705 萬股，市值約 7.8 億美元，占比 0.3%，排名第 26；同時買進 DR Horton 逾 148 萬股，市值約 1.91 億美元，占比 0.07%。

對波克夏而言，在建倉期間向美國證券交易委員會 (SEC) 申請持倉保密屬於一貫作法。

巴菲特通常在連續多季分批買進同一檔股票時，會暫時隱藏持股資訊，以避免投資策略提前曝光；若消息過早傳出，往往會引發市場跟進買盤，推高股價，增加建倉成本。

過往案例包括隱匿持有價值約 70 億美元的安達保險，直到 2024 年 5 月才揭露；以及在 2020 年底至 2021 年初分別買入雪佛龍與威瑞森期間，也採用了相同策略。