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全球貿易緊張與AI需求飆升，晶片業者積極布局市場新機遇

鉅亨網新聞中心 2025-05-24 04:30

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全球貿易緊張與AI市場崛起，晶片巨頭積極布局新機遇

隨著全球對人工智慧(AI)基礎建設的需求激增，輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 等晶片巨頭正積極搶攻政府級大單，主權AI市場將成為未來每年可達500億美元的新戰場[1]。同時，美國財政部長貝森特透露，未來幾周將宣布多項大型貿易協議，並與中國官員恢復面對面談判，這將對市場情緒產生重要影響[2]。在此背景下，輝達的市值已回升至3兆美元，顯示投資人對其未來成長的信心。然而，政治風險與市場波動仍需密切關注，尤其是在美中貿易關係的變化中，晶片產業的戰略地位愈加凸顯。

歐盟對美國總統川普威脅加徵50%關稅的回應顯示出雙方貿易談判的緊張局勢，市場反應已導致歐洲股市重挫，顯示投資者對貿易戰升級的擔憂[3]。美國財長貝森特指出，川普的關稅威脅意在施壓歐盟促進談判進展，並批評歐盟在談判中缺乏誠意，這可能使雙方的談判拉鋸至6月初[4]。隨著歐盟準備反制措施，市場對未來貿易政策的不確定性加劇，投資者需密切關注雙方後續的談判動向及其對全球貿易環境的影響。

美國總統川普宣布對歐盟商品徵收50%關稅，導致歐洲奢侈品股如LVMH和愛馬仕重挫，市場擔憂此舉將對依賴美國市場的精品產業造成重大影響，因其銷售中約四分之一來自美國[5]。同時，川普要求蘋果將生產線遷回美國，進一步引發全球市場震盪，科技股及歐股同步走弱，避險資產受到青睞[6]。分析指出，奢侈品品牌難以迅速調整生產鏈，未來可能需透過漲價應對成本上升，若漲幅過快則可能影響需求，顯示市場情緒將持續承壓，並對價格及供應鏈造成結構性衝擊。

李嘉誠長和集團正處於出售巴拿馬港口及其他全球核心資產的過程中，這一交易尚待中國商務部的審查[7]。同時，李澤楷旗下的富衛集團再次向港交所提交IPO申請，儘管過去兩年虧損超過10億美元，但仍顯示出其上市的堅持與潛力。另一方面，OpenAI以65億美元收購io，顯示出其在AI競賽中將重心轉向用戶接觸的策略，意圖透過直接連結用戶來增強市場競爭力，這一併購不僅是資金的投入，更是對未來AI產品成功的關鍵布局[8]。這些動態反映出在全球市場中，企業正積極調整策略以應對不斷變化的競爭環境。

甲骨文巨資購晶片推動AI發展，歐盟強化電商監管，美國經濟面臨政策挑戰，企業需靈活應對市場變化

甲骨文 (ORCL-US) 斥資 400 億美元購買輝達 (NVDA-US) 晶片以支持 OpenAI 建設全球最大 AI 資料中心，顯示出對人工智慧基礎設施的強烈需求，並可能改變市場競爭格局，尤其是對微軟的依賴逐漸減少[9]。同時，歐盟對快時尚電商 Shein 的消保調查升級，可能面臨高達 4% 營收的罰款，反映出對跨境電商的監管力度加強，這將影響其市場運作及未來成長潛力[10]。這兩個事件共同揭示了科技與消費市場在合規性及基礎設施投資上的新趨勢，未來企業需更謹慎應對監管挑戰及市場競爭。

美國經濟面臨多重挑戰，聖路易聯邦準備銀行總裁穆薩勒姆警告短期通膨上升，可能迫使聯準會維持高利率以穩定長期通膨趨勢[11]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面對川普威脅將對其印度製造的iPhone徵收高達25%的關稅，分析師認為蘋果可能選擇承擔這一成本，而非將生產線遷回美國，這一決策反映出其對成本和技術挑戰的考量[12]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注美國政策變化及其對企業利潤的潛在影響。

環泥 (1104-TW) 在面對升息和通脹挑戰下，仍顯示出基礎建設需求的韌性，預計混凝土待提量可達200萬立方米，業績將穩中向上[13]。該公司計劃透過設備更新和擴產來維持供需平衡，並提升石膏板回收技術，顯示出其對市場需求的敏銳洞察。與此同時，芝加哥Fed行長古爾斯比指出，貿易政策的不確定性可能使聯準會在利率調整上保持觀望，尤其是在川普政府提出高額關稅的背景下，這對經濟前景造成潛在影響[14]。市場對於未來利率走向的關注加劇，顯示出在全球經濟變化中，企業需靈活應對政策風險與市場需求的波動。

小米 YU7 的發表雖然引起了一定的關注，但其市場熱度卻顯著低於去年推出的 SU7，這反映出消費者對新產品的期待與反應之間的落差。根據數據，雷軍的抖音直播觀看人次僅為 2204.9 萬，遠低於 SU7 的 3394 萬，顯示出小米在市場推廣及品牌影響力上的挑戰[15]。造成這一現象的原因包括發表會的性質、負面輿論以及前期宣傳的不足等，這些因素共同影響了消費者的關注度。然而，YU7 的技術配置及其作為特斯拉 Model Y 競爭對手的潛力，仍然吸引了部分消費者的目光，尤其是在多樣化車型、超長續航等特點上，未來若能有效提升品牌形象及市場策略，或許能夠改善其市場表現。