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全球經濟變遷下企業靈活應對風險，AI需求回落與科技投資成焦點

鉅亨網新聞中心 2025-05-22 17:30

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全球經濟變遷下，企業靈活應對風險與機遇，AI需求回落成焦點

勤凱 (4760-TW) 上半年營運將逐季增長，並透過聚焦 AI 應用及高階電子材料技術來強化業務，顯示出其在全球經濟調整中的靈活應對能力[1]。然而，美國市場面臨債務與財政政策挑戰，尤其是美債殖利率飆升，可能引發市場動盪，並加劇赤字擴張的擔憂[2]。在此背景下，勤凱的成長動能與市場不確定性形成鮮明對比，企業需謹慎應對外部風險，特別是 AI 需求放緩的影響，未來的營運策略將是關鍵。

德美財長克林拜爾與貝森特的會晤顯示出雙方在經濟合作上的樂觀態度，尤其是在面對美國關稅政策對德國出口的潛在影響時，尋求解決方案成為當前的首要任務[3]。同時，香港股市在地緣政治因素影響下表現疲軟，恒生指數下跌1.19%，但鋼鐵股逆勢上漲，顯示出市場對非美元資產的需求上升，這可能成為未來黃金牛市的推動力[4]。隨著G7即將發表聯合公報，國際社會對於支持烏克蘭的立場也將成為市場關注的焦點，進一步影響全球資本流向。

中國黃金需求的強勁回升，4月黃金進口量達127.5公噸，顯示出市場動能未減，並與去美元化策略密切相關，意在減少對美元的依賴[5]。此外，台灣在Computex 2025展會中再次成為全球科技焦點，儘管未有重大突破，但美中科技競賽的影響仍引發業界關注，輝達的黃仁勳警告美國出口管制可能促進中國企業的發展[6]。這些趨勢顯示出全球市場在科技與貨幣政策上的深刻變化，台灣的角色愈發重要。

美日財長會議重申匯率由市場決定，未對日元升值表達異議，顯示出對日元波動風險的管理意圖。強勢日元可能對日本經濟造成壓力，影響企業利潤及消費者信心[7]。同時，八貫 (1342-TW) 董事長劉宗熹在股東會上透露，因應美國關稅政策，客戶需求提前，並計劃進軍歐洲醫療市場，顯示出企業在不確定環境中尋求新機會的靈活應對[8]。這些動態反映出全球經濟環境的變遷及企業策略調整的必要性。

AI伺服器需求激增，台灣半導體布局與特斯拉高管薪酬引發市場關注

隨著AI伺服器需求的激增，HBM4技術的推出將顯著提升市場製造門檻，溢價幅度將超過30%[9]。輝達 (NVDA-US) 和AMD的新GPU產品將搭載此技術，並提升資料傳輸速率至8.0Gbps以上，顯示出市場對高效能記憶體的迫切需求。此外，采鈺 (6789-TW) 將部分廠房出租給台積電 (2330-TW)，以促進製程開發，並計劃進軍智慧眼鏡市場，顯示出半導體產業在技術創新和合作機會上的積極布局[10]。這些動向不僅反映出市場對高效能計算需求的持續增長，也顯示出台灣企業在全球科技競爭中的潛力，未來將可能吸引更多資金流入相關產業。

特斯拉 (TSLA-US) 財務長的薪酬高達1.4億美元，顯示出公司在高管薪酬上的激進策略，遠超微軟和谷歌的CEO，反映出市場對於特斯拉未來增長的強烈信心[11]。同時，因美國債務問題引發的避險情緒影響台股，儘管指數一度重挫，但三大法人合計仍買超21.65億元，顯示出市場對於長期投資的信心未減[12]。特別是在航運及電力類股的支撐下，市場情緒逐漸回穩，未來仍需關注全球經濟變化對資本流動的影響。

崴寶科技營收預增38% AI眼鏡市場潛力龐大材料 - KY深化合作搶攻商機

崴寶精密科技 (7744-TW) 預計在 2024 年因 AI 及雲端資料中心需求大增，營收將達 14.79 億元，稅後純益 3 億元，年增 38.24%[13]，顯示出其在新興產業中的強勁成長潛力。特別是在中國及越南的擴產計劃將進一步提升產能均衡。另一方面，元大台灣 50 (0050-TW) 今年以來在費用率優化及分割策略下，淨申購金額達 1280 億元，受益人數增長 22%[14]，顯示出其投資吸引力持續上升。穩定的績效及資產複利優勢的推動，使其成為主動型基金的雙料冠軍，這些趨勢反映出市場對於科技及基金投資的熱情，暗示著未來資金流向的潛在變化。

材料 - KY (4763-TW) 最近宣布將於2025年3月推出新醋片產能，並與義大利Mazzucchelli公司深化合作，意在搶攻預計於2026年爆發的AI眼鏡市場。董事長王克璋指出，該公司將利用高品質塑膠級醋片材料，因其輕量化及高彈性特性，滿足AI眼鏡的設計需求，並針對Meta與Luxottica的合作進行材料技術升級，以提升市場競爭力。根據研究，全球AI眼鏡市場在2030年前將達到9000萬副的年銷量，顯示出此領域的潛力與成長空間[15]。