台股強勁收盤外資買超顯示樂觀 情勢複雜全球市場需謹慎應對

以色列對伊朗核設施的攻擊威脅引發市場對中東石油供應中斷的擔憂，國際油價因此上漲超過1%[2]，顯示地緣政治風險對能源市場的直接影響。另一方面，摩根士丹利的閉門會議指出，中美貿易戰雖暫時緩和，但中國AI產業的自給自足生態系統正在形成，預計到2030年將顯著推動GDP增長，吸引投資者關注人民幣資產及亞洲市場[3]。這些動態顯示，全球市場正面臨能源供應的不確定性與科技產業的潛在增長，投資者需靈活應對風險與機會。

美國債務危機再度成為市場焦點，穆迪因債務水準超過政府收入調降信評，令共和黨減稅計畫面臨挑戰，預計2034年前年度赤字將增加超過1兆美元，投資者對美債殖利率上升的擔憂加劇，促使財政鷹派對減稅措施進行更嚴格審查[4]。同時，寧德時代於港交所上市，籌資356.57億港元，計劃將九成資金投向匈牙利電池生產項目，顯示其市場策略正轉向歐洲以應對競爭及貿易壁壘，這一動作為新能源企業進入港股市場提供了示範效應[5]，反映出全球資本流動及產業布局的變化。

立法院對於4100億元的「因應國際情勢強化經濟社會及國土安全韌性特別條例」草案的審查陷入僵局，朝野對於「國土安全韌性」的定義及納入草案的必要性存在顯著分歧，最終決定交由黨團協商[6]。此外，美國進口商因應川普的高額關稅政策，紛紛將倉庫轉型為保稅倉庫以延後繳稅，導致保稅倉需求激增，租金飆升至一般倉庫的四倍，顯示出企業在面對不確定的貿易環境中，尋求資金靈活性與風險管理的迫切需求[7]。這些動態反映出全球經濟環境的複雜性，企業與政府在政策制定及資源配置上需更為謹慎，以應對未來的挑戰。

隨著G7及歐盟針對中國低價小額包裹的關稅政策逐步成形，Temu與Shein等跨境電商面臨重大挑戰，這一政策旨在應對中國供應過剩及非市場行為問題，可能會對全球貿易格局產生深遠影響[8]。同時，亞洲貨幣普遍走強，韓元及日元的升值反映出市場對美元走弱的反應，並引發對美國財政狀況的擔憂，穆迪已下調美國信用評等，這可能會影響未來的外匯政策[9]。在此背景下，市場對美中貿易關係的緊張局勢及其對全球經濟的潛在影響持續關注，顯示出當前國際貿易環境的不確定性。

華擎 (3515-TW) 的子公司永擎 (7711-TW) 在 COMPUTEX 2025 展出基於 NVIDIA MGX 模組化架構的 AI 伺服器，顯示出其在液冷散熱技術上的持續創新，這不僅提升了伺服器性能，也為未來的 AI 應用奠定基礎[10]。與此同時，港股市場延續反彈趨勢，恒生指數上漲0.62%，阿里影業大漲近23%，顯示出市場對於科技股的熱情和資金流入的潛力[11]。儘管市場仍面臨震盪，但分析師對於中國經濟的增長展望上調，顯示出對於未來的信心，尤其是在人民幣資產的重估空間上，這將可能進一步推動港股的表現。

鴻海 (2317-TW) 正在積極擴展其全球半導體布局，首次進軍非洲市場，並計劃與法國 Thales 和 Radiall 合資建設先進封裝工廠，顯示出其在 IC 設計及封裝領域的雄心[12]。此外，摩根大通的分析師則對黃金的投資價值提出警告，指出其長期回報不穩定，並不應被視為唯一的避險工具，建議投資者應將黃金納入更廣泛的資產配置中，以降低風險並提高收益潛力[13]。這兩者的動向反映出當前市場對於多元化投資策略的重視，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，企業和投資者皆需靈活調整其資產配置以應對潛在風險。

今年第一季台灣商用租賃市場顯示出明顯的分化趨勢，師大商圈的高單價店面租金達到每坪10563元，顯示出優質地段的穩定需求[14]。同時，避險基金在美國市場的動向也引人注目，減持科技七巨頭的同時轉向中企股票，顯示出對中國科技公司的吸引力提升，儘管這些企業的估值相對較低，但市場策略師對此轉向持謹慎態度[15]。這些現象反映出在全球經濟不確定性中，投資者對於地段優勢和估值合理性的重視，未來市場動態值得持續關注。