台股強勁回升外資買超，中美貿易緩和驅動亞洲市場新機遇

摩根士丹利在最近的閉門會議中強調，中美貿易戰雖然暫時緩和，但中國AI產業的自給自足生態系統正在形成，預計到2030年將顯著提升GDP貢獻，吸引投資者轉向人民幣資產和亞洲市場[2]。與此同時，美國債務危機再度成為焦點，穆迪調降美國信評，令共和黨的減稅計畫面臨挑戰，這將在2034年前使年度赤字增加超過1兆美元，進一步加劇市場對美國債務風險的擔憂[3]。這些因素共同影響全球資本流向，市場需謹慎應對短期風險，同時把握長期AI及產業升級的潛力。

寧德時代 (03750-HK)(300750-CN) 在港交所成功上市，籌資356.57億港元，並計劃將九成資金投入匈牙利電池生產項目，顯示其全球擴張策略正逐步轉向歐洲，以應對日益激烈的國內競爭和貿易壁壘[4]。同時，台灣立法院對於4100億元的經濟預算草案進行審查，卻因對「國土安全韌性」的定義存在分歧而未能達成共識，反映出當前政策制定過程中的複雜性和挑戰[5]。這些動態顯示，在全球經濟變遷和內部政策調整的背景下，企業和政府皆需靈活應對，尋求新的增長機會與穩定性。

面對美國高額關稅政策，進口商加速轉型保稅倉庫以延後繳稅，顯示出資金流動性需求的上升，導致保稅倉庫租金飆升至四倍於一般倉庫[6]。同時，G7及歐盟針對中國低價小額包裹徵稅的討論，將對如Temu和Shein等跨境電商造成壓力，顯示全球貿易環境的變化正在影響企業策略[7]。這些動態不僅反映出企業在應對政策風險上的靈活性，也揭示了國際市場對中國供應鏈的依賴與挑戰，未來企業需持續調整策略以適應不斷變化的貿易環境。

亞洲貨幣普遍走強，韓元和日元分別上漲0.5%和0.4%，主要受美元走弱及市場對美國經濟前景的擔憂影響，尤其是美國預算赤字上升及穆迪下調信用評等的消息引發市場關注[8]。同時，避險基金在第一季減持科技七巨頭，轉向增持在美上市的中國企業，如百度 (BIDU-US) 和阿里巴巴 (BABA-US)，顯示出中國科技股的吸引力逐漸上升，儘管貿易緊張局勢仍然存在[9]。這一系列動態反映出市場對於全球經濟及貿易關係的敏感度，尤其是在美中貿易關係惡化的背景下，投資者對於資產配置的策略也在不斷調整，未來市場走向仍需密切關注外部政策變化及經濟數據的影響。

黃金價格上漲引發投資者的廣泛關注，摩根大通資產管理的策略師指出，黃金並非萬能的避險工具，其長期回報不穩定且波動性大，建議投資者應將其視為多樣化資產配置的一部分[10]。此外，台灣商用不動產市場在經濟環境影響下仍顯示出活力，尤其在師大商圈出現高單價租金交易，顯示熱門地段的租賃需求依然強勁[11]。這些趨勢反映出投資者在尋求避險與收益的平衡時，需謹慎評估各類資產的風險與回報特性。

副總統蕭美琴出席亞馬遜（AMZN-US）創新戰略發佈會，強調AWS在台灣的合作重點，涵蓋新智造業、雲端及AI人材培育，顯示出亞馬遜對台灣科技供應鏈的重視，並將成為未來數位轉型的重要推手[12]。同時，蘋果(AAPL-US)核准Epic Games的《要塞英雄》重返App Store，這一舉措不僅標誌著蘋果在遊戲市場的策略調整，也可能影響未來數位內容的分發模式，進一步促進科技產業的競爭與創新[13]。這些動態顯示出科技巨頭在全球市場中的布局與合作趨勢，預示著未來數位經濟的發展將更加依賴於跨界合作與創新技術的應用。

中國科技品牌如雷鳥、百度及華為等積極布局AI眼鏡，市場競爭日益激烈，預計在即將到來的618購物節中將迎來產品上市潮，這將成為國產AI眼鏡實力的首次檢驗[14]。根據資料，全球AI智慧眼鏡銷量在2025年將達60萬台，年成長率高達216%，顯示出市場潛力巨大[15]。同時，台股在AI概念股的帶動下，今日大幅上漲277點，收復5日線，顯示投資者對於科技創新及產業升級的信心持續增強，尤其是台積電等龍頭股的表現，進一步推動整體市場向上發展[15]。在供應鏈優勢及市場規模的支持下，中國品牌在AI眼鏡領域的競爭潛力不容小覷，未來發展值得關注。

特斯拉執行長馬斯克宣布，特斯拉及其AI公司xAI將向輝達（NVDA-US）和超微（AMD-US）大量採購晶片，並在田納西州建設一座擁有100萬顆GPU的工廠Colossus，該工廠已安裝20萬顆GPU，成為全球最強大的AI訓練聚落[16]。馬斯克指出，未來AI發展的限制將轉向能源供應，顯示出美國在突破性創新方面的持續優勢。儘管特斯拉股價上漲，但今年以來仍累計下跌近15%，反映出市場對其無人駕駛技術及Robotaxi計劃的期待與擔憂並存，未來能否有效轉化為盈利將成為關鍵挑戰。