台股回彈後仍謹慎，全球貿易緊張與科技競爭加劇影響市場情緒

在全球貿易環境日益緊張的背景下，日本與美國的貿易談判進入僵局，首席談判代表赤澤亮正重申對於零關稅的堅持，並表示若協議損害國家利益，將不急於達成協議[3]。同時，越南也在與美國展開第二輪關稅談判，試圖避免面臨高達46%的關稅威脅，並藉此機會推動市場多元化，尤其是向澳洲和歐洲拓展[4]。這些動態顯示，亞洲國家在面對美國貿易政策的壓力下，正積極調整策略以維護自身經濟利益，未來貿易格局可能因各國的應對措施而出現新的變化。

美元目前面臨貶值壓力，主要因貿易不確定性及財政赤字加劇，導致市場對美國資產的信心下降，美元指數自年初高點已下滑10.6%[5]。雖然外國投資者拋售美國資產，但全球仍持有大量美國資產，若美元未能發揮避險功能，可能引發更大拋售潮。相對而言，澳洲央行近期降息至兩年來最低的3.85%，旨在減輕家庭負擔，雖然此舉可能刺激購房活動，但經濟學家對市場繁榮的可行性持懷疑態度，因負擔能力仍為挑戰[6]。整體而言，全球經濟面臨多重挑戰，市場對未來走勢保持謹慎。

COMPUTEX 2025於台北盛大舉行，吸引超過5萬名國際買家，顯示出AI及自動化產業的強勁需求[7]。輝達執行長黃仁勳的參展不僅強調了AI技術的未來潛力，還揭示了美國對AI出口管制的負面影響，這一政策不僅損害輝達的財務表現，還可能促使中國加速自我生態系統的發展[8]。隨著全球對AI技術的需求持續上升，市場對於如何平衡技術競爭與合作的討論愈加重要，未來的產業格局將受到深刻影響。

洛杉磯港執行董事Gene Seroka指出，儘管美中達成90天關稅休兵，貨櫃進口量仍不會顯著增加，顯示出市場對於貿易環境的謹慎態度[9]。同時，摩根士丹利認為人形機器人產業將成為未來十年的科技投資重點，中國憑藉技術和成本優勢，預計到2050年將占全球產量的近一半，這反映出中美在科技領域的競爭日益激烈[10]。然而，隨著實質關稅成本的上升，零售商可能面臨轉嫁成本的壓力，進一步影響消費市場的穩定性，顯示出當前經濟環境的不確定性與挑戰。

Google (GOOGL-US) 最近推出其 AI 程式設計助手「Jules」進行全球公測，旨在挑戰 GitHub Copilot 和 OpenAI Codex，並提供開發者每日最多 5 次免費任務，顯示出其在 AI 開發市場的強烈競爭意圖[11]。同時，聯發科 (2454-TW) 執行長蔡力行宣布其首顆 2 奈米晶片設計將於 9 月完成，效能提升 15% 且能耗降低 25%，顯示出其在高效能運算領域的持續創新[12]。這些動態反映出科技產業在 AI 和半導體領域的快速演進，未來將進一步推動市場競爭與技術整合，特別是在 5G 和高效能計算的應用上，為投資者提供了新的機會與挑戰。

在COMPUTEX 2025開幕典禮上，賴清德總統強調台灣在AI及半導體產業鏈中的關鍵角色，呼籲企業組建國家隊以促進產業與政府的合作，並計劃透過稅賦減免及金融支持來創造有利環境，這顯示出政府對ICT產業的重視[13]。儘管台股在今日的交易中雖然一度上漲，但最終僅微漲2.2點，顯示市場對於短期波動的謹慎態度，尤其是台積電(2330-TW)的表現未能持續，成交量也顯著縮減至2723.37億元，反映出投資者對未來市場走向的觀望情緒[14]。這樣的情況可能會影響台灣在全球AI及半導體市場的競爭力，未來需持續關注政策落實及市場反應。

寧德時代 (03750-HK) 在香港上市，成功募資353億港元，成為全球最大上市募資，顯示出其在動力電池市場的強勁地位[15]。同時，任天堂選擇與三星電子合作生產Switch 2的主晶片，意在提升產量並避免與台積電的產能競爭，這一策略將有助於任天堂在未來幾年內重振其市場表現，目標是到2026年3月前銷售超過2000萬台[16]。這兩個事件反映出全球科技產業在供應鏈管理和資本運作上的新趨勢，企業正積極尋求合作以應對市場需求和競爭壓力。

Evercore 分析師指出，蘋果 (AAPL-US) 面臨高達 20% 每股盈餘的風險，主要源於與 Google 母公司 Alphabet 的法律糾紛，涉及分潤及 App Store 抽成問題，這將可能影響其長期獲利能力。隨著全球對科技巨頭的監管加強，蘋果的商業模式面臨挑戰，市場對其未來成長的信心受到考驗，尤其是在競爭日益激烈的應用程式市場中，蘋果需重新評估其盈利策略以維持市場地位[17]。