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全球市場貿易與經濟變局：巴西中國合作、台灣科技園區、AI生態新展望

鉅亨網新聞中心 2025-05-15 21:30

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巴西加強與中國合作，台灣推動科技園區，全球市場面臨貿易與經濟變局

巴西總統盧拉訪中，強調與中國建立「牢不可破」的夥伴關係，並達成46億美元的投資協議，顯示中國在拉美的影響力持續擴大[1]。同時，台灣電電公會新任理事長劉揚偉提出平台化策略，計劃打造「台灣科技園區」，以提升中小企業在AI產業的參與度，並協助拓展海外市場[2]。這兩個事件反映出全球市場對於新興合作夥伴的需求，尤其是在美國貿易政策影響下，拉美及台灣正積極尋求多元化的經濟合作，以增強自身的國際競爭力。

美中關係的緩和促使市場情緒回暖，機構投資者對中國資產的信心顯著提升，尤其是在AI應用領域的前景上，這使得中國股市指數回升至四月初水準，香港恆生指數更反彈17%[3]。不過，波音與卡達航空的巨額合約可能對美國經濟造成隱性成本，經濟學家警告此交易可能推升通膨和利率，並引發對美國國債需求的擔憂，進一步影響美元的信心及美國財政的恢復能力[4]。這一系列動態顯示，全球市場在面對地緣政治變化及經濟政策調整時，需謹慎評估風險與機會。

日元與韓元因美國與兩國的關稅談判而持續走強，韓元更是連續兩天大幅上漲，顯示市場對於匯率政策的高度關注[5]。同時，美國總統川普提到印度願意放棄對美國商品的關稅，進一步引發市場對於美印貿易協議的期待[6]。這些動態反映出全球貿易環境的變化，尤其是在美國推動美元貶值的背景下，市場對於各國貨幣政策的敏感度提升，未來可能影響資本流動及貿易結構，值得投資者密切關注。

美國對半導體技術進口的國家安全調查可能導致「具毀滅性的關稅」徵收，這將對台灣和南韓的晶片製造業造成重大衝擊，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)等企業面臨不確定性。此外，聯準會主席鮑爾警告長期利率可能維持高位，並指出供應衝擊將成為全球經濟的挑戰，這一系列因素將進一步加劇市場的波動性，投資者需謹慎評估未來的資本配置策略[7][8]。

鴻海劉揚偉展望AI生態，阿里巴巴及台積電調整策略應對市場挑戰

在電電公會會員代表大會上，鴻海 (2317-TW) 新任理事長劉揚偉強調將透過 AI 平台化策略建立新產業生態系，並期待與輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的合作，透露將在「老地方」聚餐以延續去年「兆元宴」的盛況，顯示出對未來業務的信心，儘管台幣升值可能影響其表現[9]。同時，螞蟻集團因加大 AI 研發投入，去年第四季獲利年減31.4%，顯示出其在新業務發展上的壓力，並計劃在香港上市其國際業務以支援擴張，顯示出科技企業在面對市場變化時的調整策略[10]。

阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 最新財報顯示，儘管全年淨利潤年增77%，但第四季營收僅成長7%至人民幣2,365億元，低於市場預期，反映出中國消費市場復甦乏力，並加大了對AI及雲端業務的投入以尋求轉型[11]。與此同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 副總經理透露，該公司將在台灣及海外擴建9座廠，並計劃下半年開始量產2奈米製程，3奈米產能年增6成，顯示出半導體產業在應對需求上持續強勁[12]。這兩大科技巨頭的動向，反映出市場對於創新技術的迫切需求及競爭壓力，未來將影響整體產業格局及投資者信心。

新光金增資強化財務結構，卡達贈美國波音引爭議，消費者支出疲態顯示經濟挑戰

新光金 (2888-TW) 宣布將對新光人壽進行新台幣 70 億元的現金增資，旨在強化財務結構及提升資本適足率，這一舉措顯示出其對未來市場環境的積極應對，尤其是在金管會核准合併案後，預計將在2025年完成的合併將進一步增強其市場競爭力[13]。此外，卡達計畫向美國國防部贈送一架價值約4億美元的波音747-8噴射機，這一交易引發了美國內部的強烈爭議，批評者擔心此舉可能影響美方對卡達人權紀錄的評估，並可能帶來安全隱患，顯示出國際政治與商業交易之間的微妙關係[14]。這些事件反映出在全球經濟不確定性加劇的背景下，企業與國家之間的互動愈發複雜，未來市場動向值得密切關注。

美國4月零售銷售僅增0.1%[15]，顯示消費者支出顯露疲態，尤其在關稅影響下，消費者對未來價格上漲的擔憂使得支出意願減弱。儘管3月數據上修至1.7%，但4月核心零售銷售增長僅0.1%，低於市場預期，顯示經濟增長動能不足，消費市場的復甦仍需關注消費者信心的回升及政策調整的影響。