科技股復甦潛力顯現，川普中東協議推動市場動態與AI發展

美國總統川普在中東的訪問中促成了高達6000億美元的經濟協議，並推動AI市場的發展，輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 分別簽訂了重要合約，顯示出沙烏地阿拉伯對AI基礎設施的重視[2]。此外，中美之間的關稅調整政策也激勵了中國海運及港口類股的上漲，市場對運輸需求的改善顯著，導致美國線艙位迅速被搶購一空[3]。這一系列動態顯示出全球供應鏈的變化及新興科技合作的潛力，未來運價的波動將取決於政策影響及市場需求的實際轉變。

在美中貿易戰降溫的背景下，特斯拉 (TSLA-US) 股價持續攀升，周一和周二分別上漲6.7%和4.9%，收於334.07美元，顯示市場對其前景的樂觀情緒[4]。執行長馬斯克隨美國總統川普訪問沙烏地阿拉伯，尋求商機，並在當地宣布獲得6000億美元的訂單，這對特斯拉而言無疑是利多消息。儘管在中國市場的銷售表現不佳，但投資者對此反應平淡，顯示出對美中關係改善的期待。此外，馬斯克在中東行程中還推廣了SpaceX的星鏈服務，並展示了Optimus機器人，進一步強化了其在該地區的商業布局[5]。整體而言，特斯拉在全球市場的多元化策略及其與沙國的合作，為未來增長提供了強勁動能。

中國國務院宣布將對美國進口商品的加徵關稅稅率調整為10%，並在90天內暫停24%的加徵關稅措施，這一舉措標誌著美中貿易緊張局勢的緩和，可能促進雙邊貿易正常化[6]。隨著貿易環境的改善，市場對黃金的需求也隨之上升，因美國4月CPI數據顯示通膨疲軟，金價因此反彈，紐約黃金期貨上漲至每盎司3247.8美元[7]。分析師指出，儘管關稅調整有助於穩定市場情緒，但高達30%的關稅仍可能對經濟造成壓力，未來市場需密切關注美中貿易政策的進一步發展及其對金價的長期影響。

OpenAI 正在考慮在阿聯酋建立資料中心，以擴展其在中東的影響力，這一舉措不僅有助於強化美國在全球 AI 基礎建設的領導地位，還可能促進超過 100 萬顆輝達 (NVDA-US) AI 晶片的進口[8]。同時，美中兩國近期宣布取消91%的關稅，導致中國對美海運需求激增，東南物流的訂艙量暴增至3至4倍，顯示出外貿企業急於在旺季前完成出貨[9]。然而，因為關稅戰影響，部分國際船運公司已暫停對美航線，運力供應緊張，未來可能面臨供不應求的局面，這將對全球供應鏈造成進一步挑戰。

蘋果 (AAPL-US) 與腦機介面製造商 Synchron (SNCR-US) 的合作，標誌著科技巨頭在腦機介面領域的重大進展，該技術將使使用者能夠僅透過思維控制設備，特別是針對失去手部功能的患者，預計2030年將獲得商用批准，可能成為市場的先驅[10]。同時，谷歌在搜尋首頁推出「AI模式」，顯示其對生成式AI的重視，尤其在面對OpenAI的競爭壓力下，谷歌的Gemini AI雖然每日活躍用戶達3500萬，但仍不及ChatGPT的1.6億用戶，顯示出市場競爭的激烈[11]。這些動態不僅反映出科技公司在AI及腦機介面技術上的積極布局，也顯示出未來人機互動的潛在變革。

另一方面，英特爾 (INTC-US) 在新晶片製程的接單情況不如預期，財務長 David Zinsner 指出外部客戶的訂單量有限，這對其晶圓代工部門的損益平衡目標造成挑戰，需依賴外部客戶的營收貢獻[12]。相對而言，輝達 (NVDA-US) 受益於沙烏地阿拉伯的AI晶片大單，股價上漲5.6%，市值重返3兆美元俱樂部，顯示出市場對AI相關技術的強勁需求[13]。這一對比反映出半導體市場的分化趨勢，部分企業如輝達因AI需求而蓬勃發展，而英特爾則面臨訂單不足的挑戰，未來需加強客戶開發以提升市場競爭力。

在此背景下，英特爾財長指出其晶圓代工業務將於2027年達到收支平衡，顯示出轉型為開放代工服務平台的挑戰，尤其在外部客戶訂單尚不顯著的情況下，需依賴數十億美元的營收來支撐[14]。同時，美國4月CPI報告顯示通膨增幅低於預期，促使川普再次施壓聯準會降息，並質疑其政策的有效性，尤其在能源和生鮮雜貨價格下降的背景下[15]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注美國經濟政策及其對科技產業的潛在影響。

隨著4月消費者物價指數（CPI）低於預期，美元出現回落，顯示出市場對於美國通膨前景的擔憂加劇，尤其是在加徵關稅推高進口成本的背景下，專家指出未來通膨可能再度上升[16]。隨著市場對聯準會（Fed）降息的預期推遲至9月，美元指數（DXY）下滑至101.05，反映出投資者對於美國經濟增長的信心減弱，進而促使歐元和英鎊等主要貨幣對美元上升，顯示出全球資金流向的變化及市場對於美國貨幣政策的敏感反應。