七大科技巨頭ETF突破200日均線，中美貿易回暖助推經濟信心與市場動能

中國國務院宣布將對美國進口商品的加徵關稅稅率調整為10%，並在90天內暫停24%的加徵關稅措施，這一舉措顯示出美中貿易緊張局勢的緩和，可能促進雙邊貿易正常化[2]。受美國4月CPI數據疲軟影響，黃金價格反彈，紐約黃金期貨上漲0.6%至每盎司3247.8美元，顯示市場對於未來降息的看法增強，進一步支撐了金價的上升[3]。這些動態表明，貿易政策的調整與通脹數據的變化正在共同影響市場情緒，投資者需密切關注後續的經濟指標及政策走向。

在OpenAI考慮在阿聯建設資料中心的背景下，該舉措旨在擴展其在中東的影響力，並強化美國在全球AI基礎建設的領導地位。若此計畫成行，將促進超過100萬顆輝達 (NVDA-US) AI晶片的進口，顯示出美國對中東市場的重視[4]。同時，中美之間的貿易政策調整也在進行，美方取消91%關稅的決定引發中國對美海運需求激增，東南物流的訂艙量暴增至3至4倍，顯示出外貿企業急於在旺季前完成出貨[5]。然而，運力供應因國際船運公司暫停部分航線而顯著減少，未來可能面臨供不應求的挑戰，這將影響全球供應鏈的穩定性。

中美互降關稅及美國通膨數據顯示出經濟回暖跡象，推動原油價格上漲，Brent原油期貨達66.63美元，WTI則為63.67美元，顯示市場對未來需求的信心增強[6]。在此利好背景下，美股普遍上揚，標普500指數上漲0.72%，那斯達克指數因輝達(NVDA-US)表現突出而大漲1.61%[7]。高盛下調美國經濟衰退的可能性至35%，顯示市場對經濟前景的信心逐步回升，並可能促使聯準會在9月考慮降息，進一步支持資本市場的表現。

美國商務部撤銷拜登政府的AI晶片出口限制，顯示出新政府對科技政策的重大調整，並計劃以國對國談判為基礎重新制定出口戰略，這一變化可能會影響全球AI產業供應鏈[8]。同時，華爾街大佬格里芬強調在不確定的政策環境中持有現金的重要性，並指出關稅政策對中下層的影響可能在未來選舉中引發反彈[9]。這些動態顯示出市場在面對政策變化時的脆弱性，投資者需謹慎評估經濟利益與國家安全之間的平衡。

輝達 (NVDA-US) 近日因沙烏地阿拉伯大單訂購AI晶片，股價上漲5.6%，市值重返3.17兆美元，顯示出市場對其未來成長的強烈信心[10]。與此同時，英特爾則面臨晶圓代工業務轉型的挑戰，預計到2027年才能達到收支平衡，顯示出其在開放代工服務平台上的艱難進程[11]。這兩家公司的情況反映出半導體產業的分化趨勢，輝達憑藉AI需求的激增而蓬勃發展，而英特爾則需克服市場競爭與轉型困難，未來的市場格局將愈加明朗。

美國4月消費者物價指數(CPI)顯示通膨增幅低於預期，促使總統川普再次施壓聯準會(Fed)降息，特別是生鮮雜貨價格創下2020年以來最大降幅，顯示消費者支出壓力減輕[12]。然而，專家警告隨著加徵關稅推高進口商品成本，未來幾個月通膨可能再度升溫，市場對Fed降息的時間已從7月推遲至9月，美元指數因此下跌，歐元和英鎊相對走強[13]。這一系列變化反映出市場對美國經濟前景的不確定性，並可能影響投資者的資產配置策略。

在美國貿易政策變動及關稅不確定性影響下，投資人逐漸轉向軟體類股以尋求穩定回報。微軟 (MSFT-US) 的財報超預期，股價反彈超過25%使其市值重返全球第一，ServiceNow (NOW-US) 也預計AI軟體年合約業務將突破10億美元，顯示軟體股在市場波動中具備更高吸引力[14]。相對而言，硬體及半導體類股則面臨壓力，費城半導體指數下跌約4%。英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武專注於AI市場，並表示短期內不考慮業務拆分，將保持設計與生產一體化，並簡化組織結構以提升決策透明度。儘管晶圓代工業務推進中尚未獲得大規模訂單[15]，市場對於不同類股的風險偏好正在重新調整。

沙烏地阿拉伯新成立的 AI 投資公司 Humain 與超微 (AMD-US) 的合作，計劃在未來五年內投資高達 100 億美元，顯示出全球 AI 基礎設施建設的強勁需求[16]。此舉不僅將促進沙國在全球 AI 供應鏈中的地位，還為超微在面對輝達 (NVDA-US) 的競爭中尋找新的增長點。透過建立從沙國到美國的資料中心網絡，超微將進一步擴展其客戶群和市場機會。隨著全球對 AI 技術的需求持續上升，這項合作將成為推動相關產業發展的重要動力，並可能改變未來的市場格局。