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台股連三周上漲外資買超台積電中美貿易談判與通脹風險成焦點

鉅亨網新聞中心2025-05-11 12:35

台股連三周上漲外資買超台積電中美貿易談判與通脹風險成市場焦點

台股加權指數連續三周上漲，顯示出多頭韌性，外資買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW)。然而，市場仍面臨美國對AI晶片出口政策及關稅談判的不確定性，這些因素可能影響上市公司獲利表現[1]。法人分析指出，市場已部分反映川普的貿易政策，預期5月台股將出現反彈，個股表現將優於大盤，特別是與AI相關的技術將成為焦點，COMPUTEX展覽也將帶動商機[2]。因此，投資者需謹慎觀察市場動向，避免過度樂觀。

在520前的政策支持下，台股有望擺脫五窮六絕的困境，尤其是電子股在淡季中表現亮眼。台積電 (2330-TW) 4月營收創新高，顯示市場對於五大信賴產業如綠能和國防的樂觀情緒持續升溫[3]。同時，極氪汽車 (ZK-US) 的退市行動雖然引發市場關注，但吉利汽車的整體戰略仍然指向年銷500萬輛的目標，顯示出其在全球市場的雄心[4]。在全球貿易環境變化的背景下，投資者需密切關注匯率波動及國際局勢，以把握潛在的市場機會。

中國4月CPI與PPI雙雙下滑，分別同比下降0.1%及2.7%，主要受國際油價重挫及中美關稅戰影響，顯示出物價壓力加劇[5]。分析師預測，未來可能出台刺激政策以穩定物價，尤其在需求疲弱的背景下，PPI降幅可能擴大至-3.5%[5]。同時，中美在日內瓦的貿易談判雖然展開，但短期內難以達成實質協議，雙方仍需面對龐大的貿易逆差及高額關稅的挑戰，這使得經濟復甦的前景依然不明朗[6]。

高盛在最新報告中警告全球經濟面臨懸崖，建議投資者提升避險能力，特別是在通脹風險上升的背景下，並預測美國經濟衰退風險高達45%[7]。此外，美國國會舉行AI聽證會，聚焦於AI競爭策略，OpenAI執行長Altman強調基礎建設投資的重要性，並指出半導體在AI發展中的核心地位[8]。這些動態顯示出，儘管短期內市場仍有韌性，長期的經濟與科技競爭將驅動投資者重新評估其資產配置，特別是在防禦型投資和科技領域的佈局。

國安基金重倉台積電獲利83億，台灣科技股策略調整應對匯率挑戰

國安基金最近進行第9次護盤，重點投資於台積電，顯示其對科技股的持續信心。尤其在面對美國關稅政策影響下，基金獲利達83億元[9]。此外，面對新台幣升值，華碩、宏碁及微星等台灣品牌積極調整策略，強調非美市場的重要性以減少匯率波動影響。這些企業透過多元供應鏈及促銷策略來維持獲利能力[10]。這些動作不僅反映出企業對市場變化的敏感度，也顯示出台灣科技產業在全球經濟不確定性中尋求穩定的韌性。

泰金創歷史新高，區域穩定與科技監管成焦點

泰金–KY (6629-TW) 2024 年稅後純益創下歷史新高，達 4.17 億元，顯示出其在水五金市場的強勁表現。特別是與成霖 (9934-TW) 的合作關係，已使其代工產品貢獻 10% 營收，並預計在泰國的產能擴充將進一步推動未來成長[11]。此外，印度與巴基斯坦達成的停火協議引發國際關注，雖然美國總統川普宣稱此為美方斡旋的成果，但印度官員則強調是透過直接談判達成，顯示出地緣政治中的複雜性和各方立場的差異[12]。未來局勢發展將影響區域穩定及相關市場的投資信心。

在美國，參議院否決了《GENIUS法案》，該法案原本旨在規範穩定幣，卻因川普及其家族的加密貨幣投資引發的利益衝突而遭到民主黨的強烈反對，顯示出加密貨幣在政策制定中的複雜性和爭議性[13]。同時，英國Imagination Technologies推出的E-Series GPU，專為邊緣AI設計，顯示出市場對於高效能計算需求的持續增長，尤其是在汽車和消費電子領域的應用前景廣闊[14]。這兩個事件反映出科技與政策之間的相互影響，未來在加密貨幣及AI技術的發展中，如何平衡創新與監管將成為關鍵議題。

在即將舉行的 Google I/O 2025 開發者大會前，Google (GOOGL-US) 搶先發布了全新 AI 模型 Gemini 2.5 Pro Preview，該模型專注於影片理解及程式輔助，並實現原生多模態處理，顯示出其在內容生成和摘要方面的強大能力。根據 VideoMMe 基準測試，Gemini 2.5 Pro 取得 84.8% 的高分，顯示其在影片理解領域的優越性能，並且在程式碼生成及除錯建議方面也有顯著提升，這不僅強化了 Google 在 AI 領域的競爭力，也預示著未來在多媒體處理及開發工具上的應用潛力將大幅增強，進一步推動科技產業的創新發展[15]。