美國機會基金經理人來台 揭未來10年3大投資主題、建議轉向中型股

富蘭克林投顧今（5）日邀請富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭 ‧ 包爾 (Grant Bowers) 來台舉辦投資展望說明會，探討美國股市展望、深度解析未來十年美國成長投資主題，協助投資人精準掌握主流趨勢商機。他強調，川普 2.0 雖充滿不確定性，但川普政策主打「親商」，長遠來看，對美國經濟還是利大於弊，他建議大家不用只聚焦科技 7 雄，並看好未來 10 年的美股 3 大成長主題為 AI、醫療創新及工業復興。

隨川普就任，挾著減稅、放鬆監管等親商政策，美股一度創下歷史新高，然在 DeepSeek 低成本 AI 模型、關稅措施、地緣政治情勢引發不確定下，近期美股震盪加劇，富蘭克林投顧建議，現階段應以靜制動，看好創新科技 / 科技基本面無虞，短線修正視為估值偏高後的良性調整，可趁近期回檔期間採取定期定額投資以累積部位。

葛蘭 ‧ 包爾認為，長遠來看，AI 驅動的生產力提升、監管環境改善、美國投資增加仍將支持美國經濟健康發展，並為 2025 年經濟持續擴張奠定基礎，並惠及金融、能源、科技、消費、工業、醫療等多個領域。

就美股而言，雖當前面臨較高的估值疑慮，但美股獲利能力也較高，預計 2025 年史坦普 500 指數企業獲利有望實現雙位數成長，此外，富蘭克林股票團隊特別關注中型股領域，史坦普中型 400 指數在 1991 年 6 月至 2025 年 1 月期間的總報酬複合年增長率 (CAGR) 達 11.96%，表現優於史坦普 500 指數的 10.83% 與史坦普小型 600 指數的 9.59%，中型股相對於大型股的估值也接近歷史低點，存在著許多投資機會。

葛蘭 ‧ 包爾認為，抓穩未來 10 年大趨勢非常重要，目前關注在 AI、醫療創新、工業復興等大主題：

1. 人工智慧 (AI)：已接棒個人電腦、網際網路、行動裝置、雲端成為劃世代的大趨勢，未來，AI 可能創造數兆美元的機會，並為科技、醫療保健、教育、汽車、消費等眾多產業帶來顛覆性影響。隨 AI 持續發展，AI 基礎設施、AI 應用程式、物理 AI 將成市場關注焦點，而目前才剛處於 AI 時代的開端。

2. 醫療創新：人口老化趨勢與 AI 帶來的顛覆性將刺激醫療保健領域創新，如：基因進步催生個人化醫學、AI 驅動的藥物研究加快了新藥和新療法的發現和批准時間表。

3. 工業復興：在川普政府聚焦「美國優先」施政綱領下，AI、機器人、自主系統將加速製造業回流，並支持政府與業界在能源、交通、資料中心等基礎設施的投資，最終，充足的美國國內能源供應和基礎設施將增強美國出口和美國製造的優勢。

就美股而言，雖當前面臨較高的估值疑慮，但美股獲利能力也較高，預計 2025 年史坦普 500 指數企業獲利有望實現雙位數成長，此外，富蘭克林股票團隊特別關注中型股領域，S&P 中型 400 指數在 1991 年 6 月至 2025 年 1 月期間的總報酬複合年增長率 (CAGR) 達 11.96%，表現優於 S&P 500 指數的 10.83% 與 S&P 小型 600 指數的 9.59%，中型股相對於大型股的估值也接近歷史低點，存在著許多投資機會。     

值得留意的是，富蘭克林坦伯頓美國機會基金，於大盤羅素 3000 成長指數低配科技七雄，並積極尋找科技七雄以外的主動投資機會，其中，中型股與小型股的合計比重接近 3 成，期待本基金能隨市場廣度擴散至科技七雄以外領域而同步受惠。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金註冊於盧森堡，基金規模達 77 億美元，為國內核備股票型基金規模前十大，近兩年有超過 75% 報酬率。