美CPI數據樂觀 10年期美債殖利率暴跌 創7週多來最大跌幅

美國核心消費者物價指數 (CPI) 年增率降至 3.2%，為六個月來首次回落，推動美債殖利率週三 (15) 大幅回落，10 年期美債殖利率創 7 週多來最大跌幅。

• 2 年期美債殖利率下滑 10.1 個基點至 4.263%。根據道瓊市場數據，這是自去年 9 月 4 日以來最大單日跌幅。
• 10 年期美債殖利率下降 13.4 個基點至 4.653%。
• 30 年期公債殖利率下跌 10.5 個基點至 4.878%。
• 10 年期和 30 年期美債殖利率均創去年 11 月 25 日以來的最大單日跌幅。

最新數據顯示美國通膨壓力略微放緩，去年 12 月 CPI 年升 2.9%，符合經濟學家預期，但創去年 7 月以來新高。報告還顯示，當月食品和汽油價格推動 CPI 近一年內最大單月漲幅。

去年 12 月核心 CPI 月增率僅成長 0.2%，低於市場預期與前值，為半年以來首降，此前已連續 4 個月成長 0.3%。多數經濟學家認為，核心 CPI 數據更能反映潛在通膨趨勢。

《華爾街日報》資深記者、「聯準會傳聲筒」Nick Timiraos 週三表示，去年 12 月消費者物價指數 (CPI) 報告對 Fed 暫停降息的前景幾乎沒有產生影響，憂喜參半的數據無法指明通膨發展方向，預料本月利率仍按兵不動，需要更多數據才能確定下一步行動。

BMO 資本市場策略師 Ian Lyngen 表示：「總體而言，這對 FOMC 來說無疑是一個受歡迎的通膨數據更新，儘管它不會促使聯準會改變其一月份暫停降息。話雖如此，2024 年結束時通膨基礎良好，這對於 2025 年來說是個好兆頭。」

債市任何進一步重大變動可能取決於當選總統川普下週就職後政策變化的細節。

川普經濟團隊正在考慮一項逐步提高關稅的計畫，這種方法有可能防止美國消費者遭受一次性的大規模通膨打擊，但可能會讓聯準會降息之路變得複雜。

根據 CME FedWatch 工具的數據，交易員週三小幅提高了聯準會在 6 月之前降息至少 1 碼的可能性，並提高年底前總共 2 次降息的機率。

同時，聯準會褐皮書報告顯示，11 月底和 12 月，聯準會轄下 12 個區域經濟活動略有成長。