美光下跌 何以拖累輝達等晶片股倒一片

美光科技（Micron Technology）(MU-US) 股價周四（27 日）下跌，拖累了其它半導體板塊。據《巴倫周刊》，這表明了對暴露在人工智慧（AI）熱潮中的晶片股來說，標準愈來愈高。

美光股價在過去 12 個月內上漲一倍多後，周四收盤下跌 7.1%。輝達（Nvidia）(NVDA-US) 下跌 1.9%，高通（Qualcomm）(QCOM-US) 下跌 1.1%。英特爾（Intel）(INTC-US) 上漲 0.2%。

儘管上季財報超出華爾街預期，但美光財測因未能達到華爾街分析師預估數字而遭受損失。鑑於美光最近上漲和分析師的樂觀看法，投資人可能希望看到更多上行空間。

隨著記憶體晶片成為 AI 加速器中愈來愈重要的組成部分，美光也成了 AI 熱潮中的熱門股。尤其是一種稱為高頻寬記憶體（HBM）的晶片，這是輝達等公司最新處理器的必要成分，而美光是少數 HBM 晶片製造商之一，與南韓的 SK 海力士（SK Hynix）和三星電子（Samsung Electronics）並列。

美光表示，在 AI 浪潮驅動下，資料中心需求與上季相比增加超過 50%，而 HBM 晶片在該季帶來超過 1 億美元的收入，並預計該收入明年將增至數十億美元。然而，這仍不足以滿足市場過高的期望。

過去一年，晶片股的表現優於軟體公司，這可能導致 回調的可能性增加，特別是當投資人擔心這些估值過高的股票主要來自於週期性硬體業務時。

儘管華爾街分析師普遍對美光和 AI 晶片趨勢持積極態度，但這種回調現在似乎正在發生。

Piper Sandler 分析師 Harsh Kumar 在研究報告中指出，「從高標準來看，美光的終端市場繼續改善，需求增加，供應仍相對緊張。我們預計這種情況至少會持續到 2025 年的大部分時間。」

Kumar 將美光的目標價從每股 130 美元上調至 150 美元，並維持對該股的「加碼」評級。

Wolfe Research 分析師 Chris Caso 維持對美光「跑贏大盤」評級，將目標價從 150 美元上調至 200 美元。原因是「產業狀況更強勁及對 HBM 感到樂觀。」他認為，美光最終每股收益可望達到 20 美元，因為對 HBM 的需求將推動 DRAM 定價上升。