富達操盤手建議:跳脫股債二元框架 著眼「科技創新」追求長期複利
鉅亨網記者張韶雯 台北 2024-06-20 16:37
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全球經濟指標在軟著陸與不著陸間擺盪,上週聯準會 6 月利率會議點陣圖顯示今年仍有降息空間。展望後市,宏觀經濟及市場週期變化加速,總經、貨幣政策與地緣政治持續充滿不確定性,富達國際基金經理王陶沙日前來台分享,投資人除配置優質股債,應運用趨勢主題投資,尤其是著眼於「科技創新」,可追求長線資產增長契機。對於區域,則看好日本。
傳統投資主要著重全球產業分類標準 (GICS)11 大產業,然面對瞬息萬變的世界,許多企業可能橫跨多個主題,使得趨勢主題投資蔚為主流之一。尤其 2020 年新冠疫情後,「科技創新」、「永續生活」、「健康醫療」、「新經濟秩序」等四大趨勢崛起,逐步影響全球經濟格局、商業模式以及人們生活與工作方式。
王陶沙表示,採取關鍵趨勢主題投資,有助著眼於長期破壞式創新,避開市場短期雜訊,同時突破於區域、產業、和主題的限制,降低波動風險,追求長期複利,掌握結構改變所產生的投資契機。
例如,過去 10 年投資全球股市 (MSCI 世界指數) 累計上揚逾 180%,選擇科技趨勢產業 (MSCI 全球科技指數) 則上揚可逾 460%,透過主動管理挑選半導體主題 (MSCI 半導體與設備指數),更可累積逾 680% 報酬率,創造雙重超額報酬。
王陶沙建議,可透過趨勢主題投資,尋求長期增長潛能,同時靈活搭配區域主題和產業主題,掌握短中期成長引擎。其中,趨勢主題尤其看好『科技創新』,鑒於人們對於便利生活的渴望,將持續推動 5G、人工智慧、自動化、機器人技術、新能源汽車、智慧交通、數據、網路安全、金融科技等發展。
對於區域主題,王陶沙則看好日本,因多重關鍵指標如資本支出、毛利率、營收和獲利、轉嫁成本能力、資本回報等,增長率皆處領先地位;產業主題則看好醫療保健及生物科技,因人口增加與壽命延長,使醫療藥物與醫療保健需求持續擴大,而全球生物科技研發費用投入持續增加,亦蘊含創新動能。
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