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外資瘋搶中國資產 人民幣利好 加倉中概股

鉅亨網新聞中心 2024-05-18 14:00

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(圖:REUTERS/TPG)

全球外資正積極尋求中國資產,中國外匯局最新數據顯示,4 月境外投資人淨買入境內債券 1247 億元 (人民幣,下同),淨買入境內股票 451 億元。 同時,人民幣也傳出好消息:香港金管局表示,擴大數位人民幣在香港的跨境支付試點範圍。

此外,外資也在唱多中國資產。 摩根士丹利、瑞銀、巴克萊銀行紛紛上調京東的目標價。 數據顯示,今年第一季不少外資機構大舉買進中概股或相關 ETF,顯示出對中國資產前景的信心,例如全球對沖基金巨頭橋水的「在岸中國對沖基金」增加對中國股票和債券的曝險,其創辦人 Ray Dalio 先前曾表示,中國資產很便宜。 「對我來說,關鍵問題不是我是否應該在中國投資,而是我應該投資多少」。

在二級市場上,北向資金繼續大幅買進 A 股,5 月 17 日大幅淨買進 139.56 億元。 年初以來,北向資金淨買進金額已達 878 億元,這項數據是 2023 年全年的兩倍,同時也接近 2022 年的 900 億元。

外資看上中國資產

中國國家外匯管理局最新數據顯示,4 月境外投資人淨買入境內債券、股票分別為 1247 億元及 451 億元。

5 月 17 日,北向資金大幅淨買進 139.56 億元,長江電力、寧德時代、保利發展、中遠海控、中國平安分別獲淨買進 6 億元、5.94 億元、5.3 億元、4.29 億元 、4.16 億元,招商銀行亦獲淨買進 3.08 億元,五糧液獲淨買進 2.81 億元。

這也是北向資金連續第二日淨買入,此前一天的淨買進金額為 60.67 億元。 不久之前,北向資金於 4 月 26 日淨流入 224.49 億元,刷新了自陸股通開通以來單日淨流入金額的歷史紀錄。 統計顯示,自 2024 年 1 月 1 日至 5 月 17 日,北向資金淨買進金額達 878 億元,是 2023 年全年 437 億元的兩倍多,2022 年全年的數據則為 900 億元。

值得關注的是,阿布達比投資局、科威特政府投資局等主權財富基金正透過 QFII 管道加倉 A 股。 Wind 數據顯示,阿布達比投資局今年第一季對通化東寶、宏發股、萬孚生物、健康元、華峰化學等均有加倉動作,該機構還新進京東方 A、麗人麗妝等 多家公司的十大流通股東名單。

科威特政府投資局第一季增持了貝泰妮、松原股份、晨光股份、中國重汽、新集能源等公司,也新進了康弘藥業、深南電路等 10 多家公司的前十大流通 股東名單。

中概股也被華爾街盯上。 5 月 17 日,摩根士丹利、瑞銀、巴克萊銀行紛紛調高京東的目標價。 其中,巴克萊將京東目標價從 39 美元上調至 41 美元,摩根士丹利將京東目標價從 25 美元上調至 28 美元,瑞銀將京東目標價從 37 美元上調至 40 美元。

瑞銀指出,京東第一季經調整淨利年升 17% 至 89 億元(人民幣),超過預期,主要受惠於京東零售的毛利強勁及京東物流虧轉盈。 瑞銀預期,京東首季商品交易總額(GMV)達到雙位數成長,4 月維持強韌。 按業務劃分,百貨商品業務為首季的亮點,按年增速加快至 8.6%,相信有關強勁勢頭將持續。 瑞銀將京東 2024 至 2026 年經調整淨利預測調高 3% 至 4%,經調整每股盈餘預測調高 6% 至 8%,對京東美股目標價由 37 美元上調至 40 美元,對 H 股目標 價由 144 港元上調至 156 港元,維持「買進」評等。

人民幣迎來利好

5 月 17 日下午,人民幣也迎來利好消息。 當天,中國香港金融管理局在其官網宣布,香港金融管理局及中國人民銀行就數位人民幣跨境支付試點的合作取得進一步成果,擴大數位人民幣在香港的試點範圍,便利香港居民開立和使用數字 人民幣錢包(數幣錢包),並透過「轉數快」(FPS,系香港金融管理局推出的快速支付系統)為數幣錢包充值。

同時,「轉數快」與人民銀行數位貨幣研究所(數研所)營運的數位人民幣央行端系統的互通,也是世界首個快速支付系統與央行數位貨幣系統的連接,為 G20 跨境 支付藍圖所強調的互通性提供了創新的用例。

據悉,擴大數位人民幣在香港的跨境試點,是今年初人民銀行公佈的「三聯通、三便利」六項措施中的一項。 隨著這次擴大試點範圍,用戶現在只需以香港手機號碼,便可以在香港開立並使用個人數幣錢包。 數幣錢包可用於跨境支付,但不可用作個人之間的轉帳 。 香港用戶可透過香港 17 間零售銀行經「轉數快」為錢包儲值。 數位人民幣除了可在大灣區使用,也可以在內地其他試點地區使用。 數位人民幣與內地傳統電子支付正在進行條碼互通工作,香港居民將來亦可以有更多消費選擇。

香港金融管理局總裁餘偉文表示:「我們很高興香港成為首個數位人民幣的跨境試點,是內地以外首個本地居民都能開立數幣錢包的地區。數位人民幣在香港擴大試點範圍,並充分 利用 "轉數快" 即時轉帳的優勢,讓用戶無需開立內地銀行戶口,就可以隨時隨地為數幣錢包增值,便利香港居民在內地消費。 應用範圍,豐富香港居民可使用的數幣錢包功能,並推動更多零售商戶接受數字人民幣,便利兩地居民的跨境零售支付。」

香港金融管理局表示,數位人民幣的使用,將會為香港及內地居民提供多一個安全、便捷及嶄新的跨境支付選擇,提升跨境支付服務效率和用戶體驗,亦有助促進粵港澳大灣區的互聯互通。

加倉中概股

美國證監會 13F 報告顯示,今年第一季度,不少外資機構大舉買進中概股或相關 ETF,顯示出對中國資產前景的信心。

截至第一季末,美國銀行新買進 518 萬股京東股票,使其持股市值達 1.8 億美元;買進 291 萬股拼多多股票,持股市值達 4.74 億美元;買進 586 萬股阿里巴巴股票, 持倉市值達 7.15 億美元。 另外,貝萊德在今年第一季大買 7,700 萬股新東方 ADR,高盛、Assenagon 資產管理公司在一季大幅加倉拼多多。

美國知名億萬富豪投資者、對沖基金傳奇人物大衛 · 泰珀旗下對沖基金 Appaloosa 第一季爆買 690 萬股阿里巴巴股票,使其總持股數量增長至 1125 萬股,阿里巴巴也成為其第 一大重倉股。 該基金也增持了 132 萬股拼多多和 117 萬股百度,也建倉了京東和兩隻美國上市的中國股票 ETF——KraneShares CSI 中國互聯網 ETF(KWEB)和 iShares 中國大盤股 ETF(FXI)。

《大空頭》原型人物、傳奇投資者邁克爾 · 伯里 (Michael Burry) 旗下的對沖基金 Scion Asset Management 也在第一季增持了京東和阿里,也增持了 420 萬美元的百度 ADRs(美國存託 憑證)。 資料顯示,目前京東是該基金投資組合的最大持股,阿里為其第二大重倉股。

昔日因做空中概股聞名的機構香櫞(Citron Research)也在社群媒體發文唱多阿里巴巴。 香櫞稱,阿里巴巴正獲得上漲動能,股價有望漲穿 100 美元,投資人將認知到阿里的 AI 雲前景和策略投資。

中金公司分析師李昭、屈博韜等人指出,近期中國股票指數再次沖高,海外資金再配置或發揮重要作用。 4 月美國經濟數據與降息預期波動加大,VIX 波動率指數抬頭,日圓兌美元加速貶值,海外市場走弱可能推動部分全球資金獲利了結,資金增配倉位較輕、估值較低的 中國資產。 在我國成長預期改善、全球資金再配置的宏觀組合下,A 股修復行情可望延續,建議專注於高股利、上游資源和成長風格板塊。

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