【柏瑞投信】用多重資產全方位掌握科技長線商機

受惠於美國通膨數據下降超乎預期、美國聯準會 (Fed) 升息週期近尾聲，市場風險情緒轉趨樂觀，帶動全球股債市持續呈現反彈態勢。柏瑞投信表示，美國科技類股再度強彈，但在基本面穩健支撐下，目前評價遠稱不上泡沫。放眼科技產業投資題材豐富、發展前景不可限量，可透過柏瑞科技多重資產策略 *，結合科技股票、科技債券和科技 REITs 三大資產，有望全方位參與科技板塊的長線商機。

柏瑞科技多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 預定經理人邱紹驊表示，採用多重資產加上獨家防禦機制的策略，可以掌握從核心數位基礎建設到創新應用的商機，用不同面向更完整的參與科技投資生態圈。站在新科技牛市的起點，投資當然也要搭上科技創新的成長列車。以下為本基金相關 QA：

Q：柏瑞投信為何發行以科技為訴求的多重資產基金?

A：科技長期發展的趨勢不會因為經濟衰退或企業獲利下滑就停滯，科技主題依然是在當前經濟環境下，相對較具確定性的好題材。相比僅單純投資於科技股票，或單一科技題材股票，本基金透過多重資產方式，再加上獨家風險管理機制，有望更有效率控制投資組合的波動度及抵禦下檔風險。

Q：為什麼要配置科技 REITs?

A：REITs 就是不動產證券化，集結眾多資金投入房地產，並由專業的經理團隊經營、管理房地產，最後將租金收入以股利的方式配發給投資人。REITs 市場已行之有年，第一檔 REITs 於 1960 年在美國發行，科技 REITs 則在近幾年開始發展，如 S&P 有編制專屬於科技 REITs 的 S&P 全球科技 REITs 指數 (S&P Global Technology REIT Index)。

簡單比喻，房地產是給人住的，而科技 REITs 則是給科技設備住的。一般來說，投資房地產需要龐大的資金，但是透過 REITs 投資，就可以用小錢在全世界當包租公。而科技發展需要的房地產相當多元，包含支持 AI 蓬勃發展不可或缺的資料中心，發展 5G 所需要的通信電塔，到線上購物所需要的智能倉儲。本基金投資科技 REITs，就是希望在掌握數位收租力的同時，又兼具價格增值機會。

Q：科技 REITs 前景如何？

A：科技 REITs 這十二年來迅速崛起，原先工業 REITs 在 2010 年，僅佔 REITs 市場約 4% 市值，到 2022 年包含通訊電塔的基礎建設 REITs、資料中心 REITs 以及包含電商倉儲的工業 REITs，已暴增至 36% 的市值。主要有 3 大因素支持科技 REITs 的發展：數據資料爆炸成長、通訊連線技術創新、消費購物習慣改變，分別對應到資料中心、通信電塔及物流倉儲等需求，未來前景持續看升。

Q：為何要採用 333 配置建構投資組合?

A：本基金在風險機制未啟動下之 3 大資產目標配置為 35% 的科技股票、35% 的科技 REITs、30% 的科技債?，以收益資產打好投資基礎，加上成長動力、增加長線報酬機會，再以獨家「市場風險溫度計 (RDS)**」增添風險調控機制，當 RDS 分數大於 3、對於經濟前景轉趨保守時將啟動防禦機制，添加公債等資產，以強化整體投組的下檔風險保護。

Q：如何申購本基金? 相關費用為何?

A：柏瑞科技多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，保管銀行暨銷售機構為中國信託商業銀行，投資人也可以透過各大銷售機構、亦可透過柏瑞投信官方網站申購。一般說來，投資人申購時需支付一定比例之申購手續費，這需要洽詢各大銷售機構，此外費用還包括每年保管費 0.27% 和管理費 1.7%，相關費用與細節請見公開說明書。

* 柏瑞科技多重資產策略：以 35%MSCI ACWI 科技股票指數 + 35% 科技 REITS 指數 (科技 REITs 為兩種指數串接而成，2015/6 之前為 S&P 全球 REIT 指數，2015/6 之後為 S&P 全球科技 REIT 指數)+15% 彭博全球科技投資等級債券指數 + 15% 彭博科技非投資等級債券指數作為中性配置，並依據每月 RDS 分數模擬策略配置。以上皆非本基金報酬參考指標。本基金雖有此策略，本公司不做任何獲利保證，將隨市況波動與市場看法進行調整，本公司不另行通知。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
** 本基金委請 PineBridge Investments LLC 為海外投資顧問，與經理公司同屬柏瑞投資 (PineBridge Investments) 團隊。市場風險溫度計 (Risk Dial Score，RDS)，看法最正面為 1 分，看法最負面為 5 分。風險防禦機制之啟動將納入防禦型資產(例如政府公債、國庫券等) 或運用合規之證券相關商品與基金受益憑證 (包括 ETF) 調整曝險方向與程度，以強化整體投資組合之下檔風險保護。資料來源：PineBridge Investments，柏瑞投信整理，2023/9。

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