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美股

新債王:美股惡魔要來了

鉅亨網編譯羅昀玫 2023-09-20 10:47

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新債王:美股惡魔要來了 (圖:REUTERS/TPG)

素有「新債王」支稱的雙線資本 (Doubleline Capital) 創辦人岡拉克 (Jeffrey Gundlach) 週二 (19 日) 預測,隨著企業和消費者感到資金緊張,明年將出現經濟衰退,美股惡魔就要來了。

標準普爾 500 指數和那斯達克指數今年分別飆升了 16% 和 31%,因為投資人已消化了人工智慧 (AI) 和未來降息對公司的潛在提振然而,岡拉克對股市、美元和即將到來的經濟衰退發出了一系列警告。

岡拉克指出,投資人忽視了「地平線上的惡魔」(demons on the horizon),美國經濟步履蹣跚的跡象是一個關鍵問題,最近一波企業裁員潮,以及創紀錄的信用卡債務讓消費者感到壓力,這些都是危險訊號。 

岡拉克還指出,抵押貸款利率上升對房地產市場的寒蟬效應,以及小型企業必須以更高的利率為債務再融資的挑戰。

岡拉克:「經濟肯定在走弱,預計明年會出現一次衰退,多項指標正變得非常有說服力。」

他還認為:「今年的經濟成長是由政府支出所支撐的,而這種支出是危險且不可持續的,我們的預算赤字佔國內生產毛額 (GDP) 的 8%,今天的情況與全球金融危機最嚴重的時候差不多。」

美國聯邦政府以極低的利率為其大部分支出提供資金。 然而,自去年春天以來,聯準會已經將利率從近乎零提高到 5% 以上,以對抗通膨,這意味著政府對數兆美元債務的利息支出將會激增。

岡拉克說:「這些即將到期的債務將是毀滅性的。」「聯準會不可能把利率維持在 5% 或 6%,並在未來幾年保持在這個水平,而不讓這個國家的一切都破產。」

他說::「我認為他們希望經濟迅速放緩,我認為他們希望利率回落,因為如果在他們任內發生這種情況,利率真的會跌得很慘。」

(圖片:翻攝marketwatch)
新債王:美股惡魔要來了 (圖:REUTERS/TPG)

事實上,岡拉克暗示聯準會可能會停止升息,並預計聯準會將在明年上半年首次降息。

岡拉克還對美元敲響了警鐘,他警告說,聯邦政府在下一次經濟衰退期間可能會大舉支出。

他說:「我認為美元將在下一次衰退中大幅走弱。」「相對於我們的財政狀況,對下一次衰退的反應將是一場徹底的災難,這將是一個警鐘,讓我們意識到美國已經破產,我們無法兌現我們的債務。」

岡拉克表示,實現這一目標可能導致「完全放棄」美元,並對美國金融體系進行大規模調整,以符合更廣泛的去美元化趨勢。






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