研究報告

【遠東商銀】擔憂美國債務違約，美元下滑

遠東商銀 2023-05-22 09:25

◆USD/JPY

美國民主黨談判代表告訴總統拜登，與共和黨人旨在避免債務違約的談判取得穩步進展，並受助於美國聯邦準備理事會 (FED) 官員發表鷹派談話及新一輪強勁的經濟數據，降低 FED 今年降息的可能性，上週五令美元持堅；此外，日本政府公布 4 月全國核心消費者物價指數 (CPI) 較上年同期加快增長達 3.4% 符合預期，通貨膨脹率仍遠高於日本央行 (BOJ) 的 2% 目標，而且剔除生鮮食品和燃料的核心 - 核心 CPI 較去年同期漲 4.1%，創 1981 年 9 月以來最快增速，促使外界維持對 BOJ 今年調整大規模刺激措施的臆測，但 BOJ 總裁植田和男表示，儘管 BOJ 預計隨著通貨膨脹壓力緩和、全球經濟將反彈，但美國激進升息的影響，海外經濟增長有低於預期風險，而且日本還未看到通貨膨脹率持續達 2% 的條件，BOJ 必須耐心維持超寬鬆貨幣政策的立場堅定不移，令日圓承壓，推升美元兌日圓至 138.72 高點。

隨後 FED 主席鮑威爾指出，最近銀行業困境造成的影響降低 FED 在升息方面的一些壓力，促使利率期貨走勢顯示市場預計 FED 在 6 月加息的概率降低，並據美國有線電視新聞網報導財政部長葉倫對銀行首席執行官表示一系列銀行倒閉後，可能要進行更多合併，而且美國媒體援引共和黨首席代表的話稱，眾議院共和黨與民主黨總統拜登政府之間關於提高聯邦政府 31.4 兆美元債務上限的談判已經暫停，違約的可能性升溫，衝擊美元兌日圓回落至 137.41 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 137.80-138.00，支撐於 137.00-20。

◆EUR/USD

路透調查預計紐西蘭央行 (RBNZ) 本週三進行最後一次 25 個基點升息後，結束 1999 年採用官方隔夜拆款利率 (OCR) 以來最激進緊縮周期，按兵不動到年底，但市場正迅速為更大幅度加息的風險定價，上週五支撐紐元，相較澳洲 4 月就業人口意外下降，增強澳洲央行 (RBA) 下個月暫停升息的理據，打擊澳幣走低，而且德國 4 月生產者物價指數 (PPI) 較去年同期漲 4.1% 高於預期，但年漲幅為兩年來最小，拖累歐元兌美元跌至 1.0758 低點。

據彭博新聞報導，歐洲央行 (ECB) 正加強對銀行流動性儲備審查，可能今年稍晚通知個別實行更嚴格要求，但 ECB 總裁拉加德表示，ECB 需要保持高利率以在中期內抑制通貨膨脹率降至 2%，暗示進一步收緊貨幣政策，並據 ECB 執委施納貝爾認為，ECB 必須堅定地繼續抗擊通貨膨脹，而且銀行業擔憂再起及鮑威爾的談話削弱美元，提振歐元兌美元至 1.0828 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0790-1.0810，阻力於 1.0870-90。

◆GBP/USD

上週五調查顯示 5 月 GfK 英國消費者信心指數連續第四個月上升達負 27，並創十五個月最高，顯示英國家庭對經濟及財務狀況的看法好轉，支撐英鎊兌美元穩守 1.2390 低點。隨著美國債務上限談判前景不明及鮑威爾暗示 6 月暫停升息壓抑美元，英鎊兌美元反彈至 1.2483 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2430-50，阻力於 1.2520-40。

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