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◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 主席鮑威爾向參議院金融委員會稱關稅或僅是一次性衝擊，FED 需要管理通貨膨脹風險，並據波士頓聯邦儲備銀行總裁柯林斯表示傾向於今年稍晚降息，但 FED 副主席鮑曼與理事沃勒認為 FED 應該盡快降息，而且以色列與伊朗的停火協議似乎得以維持，改善風險偏好，週四令美元兌日圓受限於高點 145.26。
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要點:歐元強勢上揚，突破 1.17 美元關口川普言論引發市場洗牌新任聯準會主席可能於今夏公布？提前宣布的新聯準會主席可能影響交易員與投資人（正如剛剛所見）。以下是你需要知道的重點。歐元強勢突破美元，升抵 1.17 美元週四，EURUSD 早盤飆升至近四年來最高點，原因是川普總統表示，他可能會提前宣布聯準會主席鮑威爾的替代人選。
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◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 主席鮑威爾半年證詞中堅持謹慎態度，重申不急於放寬政策，但美國最近一系列經濟數據疲弱增強 FED 今年降息的臆測，期貨市場則顯示 FED 到 12 月降息接近 60 個基點，週三壓抑美元；此外，日本央行 (BOJ) 數據顯示 5 月日本服務業生產者物價指數 (PPI) 擴大增幅至 3.3%，並據 BOJ 審議委員田村直樹稱，即使美國關稅不確定性持續，BOJ 仍需要果斷加息應對通貨膨脹，而且 BOJ 公布 6 月政策會議摘要顯示，美國關稅對日本經濟影響不確定，部分決策者呼籲暫時維持利率，但有委員認為通貨膨脹升至高於預期水平，BOJ 有必要某個時點升息，提供日圓支撐，美元兌日圓跌至 144.58 低點。
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◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 金融監管副主席鮑曼主張 FED 盡快考慮降息，引發美元下挫，並據美國總統川普出人意料宣稱以色列與伊朗達成停火協議，週二提振全球市場的風險偏好，更在 FED 主席鮑威爾赴國會作證詞前，川普再度施壓稱利率應至少降低兩到三個百分點，加重美元賣壓；此外，兩位日本政府消息人士表示，日本關稅談判代表赤澤亮正正在安排最早於 6 月 26 日往美國進行第七次訪問，焦點將是美國對日本汽車徵收的關稅，而且原油價格暴跌逾 5%，激勵日圓上漲，美元兌日圓於 146.18 高點賣壓沉重。
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◆USD/JPY週末美國襲擊伊朗核設施，與以色列對伊朗採取 1979 年伊斯蘭革命以來最大規模西方軍事行動，伊朗外交部長阿拉格齊則表示將考慮所有可能應對措施，在報復行動前不會重返外交途徑，地緣政治危機迅速升級，讓避險美元重獲青睞；此外，週一調查顯示日本 6 月 au Jibun Bank 製造業採購經理人指數 (PMI) 初值升至 50.4，結束連續十一個月低於 50.0 榮枯分界線局面，服務業與綜合 PMI 初值亦分別升至 51.5 及 51.4，但伊朗擾亂霍爾木茲海峽航道的擔憂，引發油價飆升，而日本幾乎完全依賴進口石油，意味著油價飆升可能使日本貿易收支惡化，削減日圓的避險魅力，令日圓承壓，美元兌日圓升至 148.02 高點。
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◆USD/JPY日本上週五公布剔除波動較大的生鮮食品的 5 月核心消費者物價指數 (CPI) 較去年同期漲 3.7% 高於預期，創 2023 年 1 月以來最大年增幅，通貨膨脹三年多來均超過日本央行 (BOJ) 的 2% 目標，讓 BOJ 面臨恢復加息壓力，並據 BOJ 上月會議紀錄顯示，貨幣政策審議委員一致認為有必要繼續提高利率，總裁植田和男亦稱，若經濟改善使日本有望持久實現通貨膨脹目標，BOJ 將繼續升息，而且 BOJ 研究文件表示在原料成本上升情況下，若僅逐步加息，可能加劇工資和消費價格螺旋式上升的風險，日本財務省文件則顯示政府計畫本財政年更積極削減超長期公債標售規模，激勵日圓上漲，推低美元兌日圓至 145.10 低點。
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◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 維持利率不變，主席鮑威爾則預計加徵關稅將帶來相當高的通貨膨脹，但經濟不確定性和美國可能介入以色列和伊朗衝突，激發日圓等避險資產上漲，而且週四信用報告機構環聯 (TransUnion) 數據顯示 5 月受訪的美國居民對未來十二個月家庭財務狀況持悲觀態度的比率升至 27%，令美元承壓；此外，路透調查多數日本企業認為美國關稅政策對企業的影響未超出預期，沒必要改變投資計畫，並隨著截至 6 月 14 日的一週裡，日本股市吸引四週來最大外資流入，更為連續第十一週淨流入，而且路透看到一份文件草案，日本政府對本財政年的發行債券計畫進行罕見修訂，將超長債券發售額較原計畫減少約 10%，以削減整體發行量，構成日圓支撐，推低美元兌日圓匯價至 144.73 低點。
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要點:歐元兌美元下跌聯準會預測通膨上升英國央行利率決議迫在眉睫聯準會表示，由於通膨風險變得更加現實，利率將在更長時間內維持高位，這提振了美元走高。歐元滑落至 1.1450 美元週三，EURUSD 下跌數個點，並在週四早盤持續下滑（對歐元多頭來說頗為難受）。
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◆USD/JPY日本首相石破茂出席七國集團 (G7) 高峰會後表示，與美國仍存分歧，尚未達成全面關稅協議；此外，週三路透短觀調查日本 6 月非製造業景氣判斷指數維持正 30，但製造業景氣判斷指數降至正 6 及對未來三個月前景謹慎，並據日本公布 4 月核心機械訂單較前月降 9.1% 及較上年同期增 6.6% 超過預期，另外 5 月出口較去年同期降 1.7% 及貿易逆差縮減至 6,376 億日圓優於預估值，但進口較上年同期擴大減幅至 7.7% 及出口為八個月來首次下降，令人擔憂日本未能與美國達成貿易協議造成其脆弱的經濟壓力，而且路透報導美國軍方加強中東地區的存在，引發可能擴大該充滿能源資源、供應鏈和基礎設施的地區衝突，導致油價飆升，而日本為原油淨進口國，構成日圓壓力，推升美元兌日圓至 145.44 高點。
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要點:英鎊展現韌性英國通膨符合預期市場靜待美聯儲今日決策英鎊僅上漲 0.2%，是否有足夠動能收復昨日 1% 的跌幅？通膨如預期落地英鎊兌美元 GBPUSD 上漲 0.2%，至 1.3460 美元，略微收復週二 1% 的大幅跌幅。數據公布後，交易員趁機買進英鎊，因最新通膨數據符合市場預期。
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◆USD/JPY加拿大舉行的七國集團 (G7) 領導人高峰會期間，日本首相石破茂與美國總統川普進行三十分鐘會談，同意推進貿易談判，但未能就降低或取消關稅取得突破性進展，川普則表示有機會與日本達成貿易協議，並據日本央行 (BOJ) 週二如預期全票通過維持短期利率在 0.5%，亦決定 2026 財政年放慢資產負債表縮減速度，每季將減少 2,000 億日圓債券購買量，而且 BOJ 總裁植田和男於會後記者會稱，目前各國貿易政策的不確定性極高，日本經濟和物價都存在較大下行風險，突顯 BOJ 升息和縮減資產負債表任務變得更複雜，但以色列與伊朗衝突猶存，風險情緒脆弱，支撐避險貨幣日圓，打壓美元兌日圓至 144.38 低點。
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◆USD/JPY伊朗和以色列均沒有放棄攻擊的跡象，伊朗則可能試圖封鎖全球最重要的石油運輸門戶 - 霍爾木茲海峽，加劇能源豐富的中東地區因局勢混亂帶來更廣泛的經濟風險，而原油價格攀升，恐削弱日圓作為避險貨幣的魅力，但日經報導，日本央行 (BOJ) 正考慮 2026 年 4 月起將其季度縮減購買日本公債的幅度減半至 2,000 億日圓，預計 BOJ 將於本週政策會議上討論此提議，可望獲得政策委員會多數成員支持，提供日圓支撐，並據路透調查顯示，交易員做空美元對九種亞洲貨幣中的八種，亦主要買入日圓和歐元，而且市場關注七國集團 (G7) 領導人會議及各國與美國雙邊會談的進展，週一打壓美元兌日圓至 143.63 低點。
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◆USD/JPY上週美國兩份通貨膨脹報告顯示物價壓力受遏制，助長美國聯邦準備理事會 (FED) 更積極降息的預期，但上週五以色列空襲伊朗核設施、核導彈工廠和軍事指揮官，伊朗則發射大量無人機報復，讓美國與伊朗原定舉行的核協議談判陷入僵局，中東緊張情勢升級導致投資人回流美元及美國公債避險；此外，日本 4 月經季節調整數據顯示，產能利用率指數較前月升 1.3% 優於前值，但工業產出修正較前月擴大跌幅至 1.1%，並據彭博新聞報導，日本央行 (BOJ) 官員認為物價漲勢略強於今年稍早預期，但預計本週會議將維持利率在 0.5%，而且日本政府首席關稅談判代表、經濟再生大臣赤澤亮正將與美國對等官員進行第六輪關稅談判前稱，目標是通過談判達成一項令兩國雙方都滿意的全面一攬子協議，不接受部分協議，並有日本進口商的美元買盤及空頭回補，推動美元兌日圓自 142.78 低點上漲。
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◆USD/JPY美國總統川普承諾願意延長 7 月 8 日與各國完成貿易談判的最後期限，並稱將向幾十個國家發函明確貿易協議的條款，儘管川普政府向有誠意談判的國家提供談判機會，但全球貿易下一步發展的不確定性仍然很大，且本週美中兩國間達成框架協議缺乏細節，給投資人提供更多拋售美元的理由；不過據日本官方公布一項調查顯示，4-6 月反映大型企業商業信心指數降至負 1.9，為五個季度來首次，顯示出美國關稅政策的不確定性正在對這個以出口為主的經濟造成衝擊，同時日本央行 (BOJ) 前政策制定者政井貴子表示美國關稅可能已經結束了 BOJ 的加息週期，由於預計出口將受到打擊，進一步加息的可能性正在迅速下降，支撐美元兌日圓升至 144.56 高點。
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要點:英鎊回落英國 GDP 數據意外下滑英國央行預計將維持利率不變數據公布後，英鎊瞬間下跌約 40 點，創下自 2023 年以來最大單月跌幅，這對 Rachel Reeves 的經濟政策是一大打擊。英國 GDP 打擊市場信心英國 4 月 GDP 數據意外顯示月減 0.3 後，GBPUSD 自 1.3600 下滑至 1.3560 — 這是自 2023 年以來最嚴重的單月跌幅。
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◆USD/JPY美中兩國官員在倫敦經過兩天會談後，雙方承諾恢復上個月在日內瓦達成的協議，解決中國對稀土的出口限制問題，儘管缺乏細節恐意味著不確定性仍然很大，但隨著世界兩大經濟體之間的破壞性貿易戰緩解，為美元走勢提供支撐；此外，據日本官方公布 5 月企業物價指數 (CGPI) 同比上漲 3.2%，增幅不僅不及市場預期，且為 9 月以來最慢的同比漲幅，` 並減輕日本央行 (BOJ) 加息的壓力，另外據路透調查，受到美國關稅政策的不確定性，BOJ 今年將放棄再次加息，略微多數的分析師預計 BOJ 下次加息將延遲至明年第一季，除此之外，日本內閣府官員引述日本央行 (BOJ) 總裁植田和男談話稱，市場避險走勢略為降溫，但圍繞日本及海外經濟體的不確定性非常高，而且經濟再生大臣赤澤亮正警告日本政府公債收益率的急劇上升恐對經濟造成不樂見的衝擊，支撐美元兌日圓漲至 145.46 高點。
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◆USD/JPY日本央行 (BOJ) 總裁植田和男雖然再次強調，如果基礎通脹率接近 2% 的目標，那麼 BOJ 準備將繼續加息，不過受到美國提高關稅造成的經濟衝擊已迫使 BOJ 下調經濟增長預期，並使有關下一次加息的決策變得更加複雜，隨著市場普遍預計日本央行 (BOJ) 在 6 月 17 日結束的會議上將短期利率維持在 0.5% 不變，但考慮從下一個財政年度開始放慢削減購債的步伐，此舉將表明 BOJ 傾向於謹慎的將仍然寬鬆的貨幣政策正常化，除此之外，兩位熟悉內情的消息人士稱，日本執政聯盟同意在其競選承諾中加入一項發放現金的計劃，以幫助家庭應對持續的通脹，但該計劃恐加劇人們對政府本已岌岌可危的財政狀況的擔憂，令日圓走勢承壓，支撐美元兌日圓穩守 144.38 低點。
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要點:英鎊滑落至 1.3450 美元外匯交易者密切關注貿易談判今日無重大消息公布市場似乎無意出手相救 — 英鎊無明顯原因下跌，失守先前高於 1.36 美元的三年高點。英鎊下跌，美元走強週二，GBPUSD 下跌了 0.7%，徘徊在 1.3450 美元附近，回吐了上週辛苦累積、讓匯價突破三年高點的一部分漲幅。
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◆USD/JPY儘管美國就業數據好於預期，緩解了川普政府關稅政策損害美國經濟的擔憂，不過美國加州國民警衛隊奉總統川普之命抵達洛杉磯，以平息聯邦政府搜捕非法移民引發的抗議活動，以及美國及中國即將舉行的貿易會談，預料重點將關注關鍵稀土原料，不確定性令美元走勢承壓；此外，據日本政府公布數據顯示，4 月經常帳盈餘降至 2.3 兆美元，降幅大於市場預期，不過受到消費數據上修影響，第一季國內生產總值 (GDP) 環比年率萎縮幅度降至 0.2%，同時 5 月服務業景氣判斷指數也升至 44.4，另外日本央行 (BOJ) 副總裁內田真一表示，BOJ 應保證財政方面的考慮不會優先於物價穩定目標，以此明確其不會將公債貨幣化，且首相石破茂也稱日本正在進入利率上升成為趨勢的階段，推低美元兌日圓下滑至 143.96 低點。
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◆USD/JPY美國財政部在提交國會的匯率報告中指出，日本央行 (BOJ) 應該繼續收緊貨幣政策，這將有助於疲軟日圓的正常化和雙邊貿易再平衡，美方報告罕見提及日本的貨幣政策，凸顯華盛頓的注意力轉向 BOJ 的超低利率，而且日本前財務省財務官古澤滿宏表示，隨著美日雙方利差縮小，到年底可能會令美元兌日圓匯率下滑至 135-140 左右，週五推低美元兌日圓至 143.30 低點；此外，日本政府公布數據顯示，5 月外匯儲備為 12,981 億美元，但受到物價上漲導致消費者緊縮開支，4 月家庭支出年率及月率分別下降 0.1%、1.8%，皆遜於市場預期，另外據朝日新聞報導，日本已不再要求美國全面取消 25% 的汽車關稅，而以根據各國對美國汽車業的貢獻度來降低關稅，不確定性前景令日圓走勢承壓。