台股

籌碼大師的操盤日誌－利空不跌中小型股走自己的路

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-11-29 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－利空不跌中小型股走自己的路(圖:shutterstock)

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新疆烏魯木齊上周爆發火災，引爆中國民眾對當局長期實施清零政策的不滿情緒，包含北京、上海等多座城市在內，均爆發大規模示威活動，對中國經濟甚至全球經濟成長受到干擾的不確定性升溫。此外，聯準會官員發表繼續升息的強硬言論，加劇美股尾盤跌勢。美債、美元小幅拉高，但殖利率沒有太大變化。美股四大指數昨日全面收黑，道瓊挫近 500 點，標普和那斯達克均跌逾 1.5%，費城半導體崩 2.6%。

美股盤後電子盤在平盤附近震盪，台股早盤開低後，由於各類股都出現賣壓走低，但在 9 點半陸港股開盤即跳空大漲，逢低買盤開始積極搶進，中小股紛紛都看到買盤拉抬，台積電也由黑翻紅。不過因資金輪動導致部分漲多生技族群出現拉回，大盤指數終場上漲 152.77 點，收在 14709.64 點，成交量 2136.11 億元。櫃買指數下跌 0.46 點，收在 184.93 點，成交量 633.17 億元。

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盤中資金持續在各族群中尋找點火標的，軍工族群續強外，車用零組件 AM 族群則因美國產險巨頭擴大零件給付，出現族群性第一天轉強走勢，後續可留意盤中是否有新的族群轉強。

不過就美股來看。道瓊指數的 MACD 柱狀體昨日 (11/28) 剛轉為負值，也就是說從 10/13 長紅起漲開始大漲逾 5700 點的行情，可能得進入整理。台股的集中市場與櫃買市場 MACD 並未轉為負向，當然仍是擇股擇優偏多操作不變，不過，要留意的是，有些個股的 MACD 開始轉為負向，要趁反彈的時候調節會換股，汰弱換強，不然，可能會讓手中弱勢的個股，白白反彈了兩三成後又回到原點，就辜負了這波的反彈。

選股原則，仍以基本面與技術面均佳的籌碼強勢股為主。

飛宏 (2457-TW) 法說會上公司指出，旗下子公司馳諾瓦充電樁布局持續發酵，明年該業務可望成長 2-3 倍，帶動明年營運成長。飛宏表示，馳諾瓦 EV 充電樁目前美洲營收佔 4 成、歐洲 3 成、日本 3 成、其他 1 成，未來不會聚焦中國市場，國內方面除特斯拉外，有一半是飛宏提供。飛宏前三季電源營收 92%，馳諾瓦 (EV 充電樁) 比重約 8%，公司表示，電源供應器明年營收面對全球景氣仍有壓力，預計未來市況將會回到疫情前水平。飛宏看好 EV 充電樁發展，公司表示，明年殼牌充電樁訂單可望開始出貨，預計未來 3-5 年充電樁營收占比可望超過 5 成，將成為未來主要成長動能。

美國最大產險 State Farm 宣布於 12 月起擴大 AM (售後維修) 碰撞零件賠付，市場看好北美 AM 汽車零件採購量可望提升，。AM 鈑金大廠耿鼎 (1524-TW) 受惠航運瓶頸舒緩，主力歐美市場需求釋放，帶動今年營運增溫。耿鼎表示，今年受惠新台幣貶值、航運狀況好轉，帶動今年北美市場表現，歐洲年初雖受俄烏戰爭影響，現階段狀況也有舒緩，展望後市，公司指出，過往第四季與第一季為傳統旺季，第二、三季則為淡季，法人看好今年可望優於去年。以地區銷售來看，耿鼎台灣比重約 35-40%，美國接近 30%，歐洲 17%；公司指出，台灣客戶會再轉出口，因此整體北美營收比重約 60 - 65%，歐洲 15 - 20%，中國 5-10%。

台股 AM 零組件股可留意，AM 零組件大廠東陽 (1319-TW) 、堤維西 (1522-TW) ，自動變速箱廠倉佑 (1568-TW) ，車燈廠麗清 (3346-TW)、帝寶 (6605-TW)，水箱廠吉茂 (1587-TW) ，傳動零組件廠和大 (1536-TW)、剎車總泵 / 分泵 AM 件廠永新 - KY (4557-TW)、安全氣囊廠劍麟 (2228-TW)。

網通設備廠商訊舟 (3047-TW) 2022 年因晶片供給紓解及北美網路基礎建設需求，營收成長且獲利改善。預期 2023 年光纖設備相關產品受到景氣波動衝擊有限，整體營運還有機會溫和向上。其中子公司康全電訊 (8089-TW) 2022 年營運也有好轉，累計前三季每股盈餘 0.29 元、同比轉虧為盈。主要是毛利較佳的光纖通訊接取設備在北美網路基礎建設帶動下出貨成長。受到晶片料況供給緩解及美國網路基礎建設需求，訊舟 2022 年以來累計前 10 個月營收為 49.44 億元、年增 15.39%，前三季平均毛利率站上 24%、本業轉盈。加上前三季匯兌收益超過 1.7 億元，前三季歸屬母公司淨利為 2.39 億元、每股盈餘 1.26 元，同比也轉虧為盈。