〈觀察〉聯準會升息步伐不止 銀行三大壓力罩頂

聯準會升息步伐未歇,讓銀行面臨三大風險壓力。(圖:AFP)
聯準會升息步伐未歇,讓銀行面臨三大風險壓力。(圖:AFP)

聯準會升升不息,金融業雖有升息利多可期,但在經濟成長率放緩的風險下,銀行還得面對房貸業務衰退、股債空頭對於財務操作與財富管理業務的衝擊。

聯準會本周即將召開利率會議,市場普遍預期,聯準會本次再次升息 3 碼幾成定局,我央行 12 月再升半碼機率頗高,全球央行接力升息,對於靠利差收益維生的銀行來說固然是一大利多,但背後衍生的房貸業務萎縮,股債空頭對財務操作與財富管理的影響,也將衝擊獲利表現。

首先是房貸業務,在央行升息效應下,推升 9 月房貸平均利率攀升至 1.731%,站上 6 年半來新高,但利率飆高卻讓房貸餘額增幅放緩,9 月房貸餘額 9.24 兆元,儘管仍比去年同期增加 8.17%,但增幅已是連續 6 個月下滑,也同時創下近 2 年來新低,顯示房市在政策與升息壓力下,已有降溫的跡象。

銀行主管指出,房貸餘額下滑,主因與升息趨勢引發市場觀望氛圍有關外,央行調升準存率、股債空頭引發淨值下滑,也壓縮銀行在房貸的放款量能,讓長年被銀行視為穩定的房貸業務開始浮現衰退跡象。

其次則是股債動盪對於銀行財務操作的影響,升息讓銀行淨值下滑,在全球股市空軍勢力高漲壓力下,銀行為避免過度衝擊財務操作績效,近期不約而同積極調節股市,趕緊獲利了結、入袋為安。

過去兩年在資金行情拉抬下,全球股市多頭讓銀行財務操作繳出不錯的績效,但今年起在地緣政治與升息壓力下,讓銀行開始砍股求自保,根據金管會最新統計,9 月光是銀行業就大舉減碼台股 1365 億元,避免股市跌跌不休衝擊銀行淨值,進而衝擊財務操作績效與放款業務動能。

銀行主管指出,升息雖有助於挹注利息收益,但股債空頭壓力,不僅衝擊淨值,也影響財務操作與財富管理業務,在通膨壓力未解下,聯準會升息步伐持續下,勢必影響銀行獲利動能。


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