〈美股熱門股〉Discovery、華納媒體合併前景佳 投行升評上調目標價 盤中漲逾17%

〈美股熱門股〉Discovery、華納媒體合併前景佳 投行升評上調目標價 盤中漲逾17%(圖片:AFP)
〈美股熱門股〉Discovery、華納媒體合併前景佳 投行升評上調目標價 盤中漲逾17%(圖片:AFP)

Discovery 將與 AT&T 旗下的華納媒體(WarnerMedia)合併,投行美銀、富國銀行看好合併後將誕生新的串流媒體巨擘,足以與 Netflix、迪士尼等公司相抗衡,紛紛調升股票評等,消息激勵 Discovery 周五(7 日)盤中股價漲逾 17%。

美銀分析師 Jessica Reif Ehrlich 預估,合併後的新公司「Warner Bros. Discovery」(WBD)將會有足夠的內容與資金,在全球串流媒體激烈競爭的市場生存,不過訂閱規模以及如何和 Netflix(NFLX-US)、迪士尼 (DIS-US)、亞馬遜(AMZN-US)、蘋果(AAPL-US) 等大型公司競爭仍有待觀察。

Ehrlich 認為,WBD 的成功將取決於合併後直面消費者(DTC))策略,WBD 最終將整合成一種服務,而非同捆服務,進而提高節目內容的深度與廣度,減少用戶流失、增加顧客終身價值(Lifetime Value),並提高進入市場的效率。

根據兩家公司管理層預估,合併後還有望減少支出成本,每年可省下 30 億美元(相較之下,2021 年總收入約為 450 億美元),不過 Ehrlich 認為兩家公司給的目標過於保守,實際合併後還能節省更多成本。

然而目前投資人還尚未接受這一論點,自去年 5 月宣布合併當日起,AT&T 配息後股價下跌 16%、Discovery 下跌 28%。兩家公司合併交易將於今年年中完成。

Ehrlich 將 Discovery 股票評等「中性」(Neutral)上調至買入(Buy),目標價從先前的每股 34 美元上調至 45 美元,較周四收盤價高出 75%,富國銀行也看好兩家公司合併前景,將該股評等從「賣出」(Sell)上調為「持有」(Hold)。

截稿前,Discovery(DISCA-US) 盤中股價上漲 17.61%,每股暫報 30.26 美元,AT&T(T-US) 略漲 0.73%,每股暫報 26.30 美元


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