國巨車用下半年看旺 外資上調目標價至840元

國巨董事長陳泰銘。(鉅亨網資料照)
國巨董事長陳泰銘。(鉅亨網資料照)

美系外資最新報告指出,被動元件大廠國巨 (2327-TW) 受惠下半年車電及電動車需求強勁、5G 智慧型手機復甦,加上轉型有成、產品組合轉佳,利潤率可望提升,重申買進評等,並將目標價上調至 840 元。

美系外資指出,國巨從 MLCC 製造商順利轉型為被動元件一站式解決方案業者,短期內,受惠良好定價與穩定稼動率,支持利潤率提升,國巨獲利將從第二季開始出現優於預期的成長。

中長期來看,美系外資看好,國巨將受惠三因素,包括汽車電子和電動車晶片供應短缺緩解,帶動需求增加;而目前國巨車用營收占比 20%,是第二大終端應用,外資認為,未來幾個月、季度恢復的汽車 / 電動車需求,不僅將維持產業 MLCC、電阻晶片和鉭電的需求,也成為股價提供上漲動力。

此外,5G 智慧手機需求從第三季復甦,美系外資預估,無論蘋果或是非蘋陣營的需求都將回升,而目前國巨整體稼動率高檔,晶片電阻及 MLCC 在第三季超過 90%,鉭電更是滿載。

最後則是國巨產品組合轉佳、鉭電貢獻增加,美系外資看好,將推升利潤率呈現健康上升的趨勢,且 5G 和電動車及汽車需求,支持 MLCC 和晶片電阻價格走勢,因此,將國巨目標價由原本的 775 元,一口氣上調至 840 元。


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