【鍾國忠專欄】台股電子股還會再上漲?

【鍾國忠專欄】台股電子類股還會再上漲?(圖:AFP)
【鍾國忠專欄】台股電子類股還會再上漲?(圖:AFP)
(一) 電子類人氣逐漸回溫

上期 7 月初曾分析過,「非電強度將降溫,而電子類則伺機補漲」,截至 7/15 為止,電子股近半個月當中,類股交易比重從當時盤中一度不及 20%,逐漸回到 40% 以上,甚至於近日偶爾也有超過 50%,可想而知,類股之間就有資金排擠效應出現,這段期間,排擠效應影響最大就是上半年漲幅最大的運輸類股,期間運輸類股曾於 7/6 創下 401.46 點新高點,但近期從最高點拉回幅度近 3 成,要分析運輸類股何時能止穩、或再創高,勢必要先觀察電子類股是否會再上漲。

(二) 非電上攻角色將易位 電子類則持續伺機補漲

下半年才剛過半個月之後,未來投資人該如何操作?以下將從二點來扼要分析:

1. 短線非電股族群上攻角色將易位:雖然下半年才剛經過半個月,但台股類股卻已有明顯出現不同腳步,從附表中可看出,至 7 月中旬為止,今年迄今領先大盤漲幅前七大,基本上跟上半年漲幅排序相似,只是前後排序名次略為調整,分別是運輸類、玻璃陶瓷類、鋼鐵類、百貨業、造紙類、電器電纜類與紡織纖維類等,其中玻璃陶瓷類與百貨業二類,是累計漲幅較高唯二可跟大盤一起再創高上漲,其他的運輸類與原物料類股則多數漲多而拉回,扣除玻璃陶瓷類以外,期間另二大漲幅較大類股是百貨類與觀光類,很明顯已在期待 7/26 過後可能的營運到來,至於其他上漲類股多數都是上半年落後於大盤,因此現階段指數創高過程中,類股上漲偏向落後補漲,但提醒不是所有類股都一定上漲,還是得看是否有營運契機。

至於上半年漲幅排名第一的類股仍是運輸類,短短半個月,累積漲幅從 257.63% 向下收斂 41.69%,迄今漲幅降到 215.94%,而這樣的跌幅也幾乎是所有類股下跌幅度的總合,因此反應非常大。由於目前該類股仍在旺季中,因此預期該類股將在高檔整理,但短期應不易創高,主要理由是如前所提,現在市場資金偏向反映落後補漲,因此要積極再創高,至少也要等到 7 月底後,三級疫情警戒參考日 7/26 與美股科技企業財報公布之後。

2. 落後電子類股仍將伺機補漲:落後大盤的電子類,如上次筆者所提的有補漲反應,而未來是否還可再留意? 答案肯定是可以的,因為目前台股上漲 22.41%,但電子類股漲幅 18.66%,仍落後大盤約 4%,由於其是占大盤最主要的產業,長期跟大盤的走勢,二者走勢應該是要相近,而不能有太大差距,以免與市況失真,近半個月台股累計漲幅再上漲 1.89%,而電子類股上漲 3.70%,幾乎是大盤的一倍,已有出現漲幅差距縮小現象,由於電子股進入 Q3 旺季,未來有二種可能情況,一是電子股落後持續補漲,或者大盤漲幅向下收斂修正,但電子股抗跌。近期電子類強度漸強中,上游漲幅攻勢最為明顯,目前在電子次產業較強族群包括有 ABF 載板、銅箔基板、被動元件、IC 設計、LED、二極體、石英元件、連接器、電源供應器與工業電腦等,未來可作為類股操作參考族群。

資料參考來源: CMoney,下半年統計至 7/15
資料參考來源: CMoney,下半年統計至 7/15

趨勢領航家 | 鍾國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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