全球資金追逐半導體ETF

※來源:先探投資週刊

通膨及升息隱憂,引爆科技股無差別拋售,然基本面長期趨勢不變,台積電已具投資吸引力,國內將發行的二檔半導體ETF將挹注資金活水。

【文/林麗雪】

半導體晶片荒,掀起全球資金追逐半導體ETF的熱潮!美國 iShare 費城半導體指數ETF規模,今年從四八億美元大幅成長至七六億美元,五月中旬起,國內有二檔半導體ETF將先後募集,除了中信投信將在國內首度推出「台灣ESG永續關鍵半導體ETF」,聚焦投資國內三十檔半導體股外,富邦投信的「富邦台灣核心半導體ETF基金」亦已於五月十日獲准募集,國內將有二檔鎖定台灣半導體產業鏈投資的ETF將問世,近期疲弱無力的半導體股,有望獲得新的資金活水進駐,跌深的半導體股,可以留意往下慢慢撿便宜。

全球科技股在通膨升溫、升息預期拉高下,近期出現劇烈的波動,台灣半導體股不僅跟著漲不動,甚至跌個腳朝天,資金出現無差別的拋售,疫情及基本面陸續浮現的雜音,成為科技股漲多被拋售的最大利空。

半導體ETF注資金活水

惟半導體產業大老個個表示,全球晶片荒短期無解,產業景氣至明年緊俏無虞,機構法人亦深信,半導體股應只是回檔休息,拉長整理之後將在強勁的需求拉升下再起,但可能要等到第三季之後,基本面的雜音退散之後,才有望重新醞釀新一波的上漲。

葉倫日前一席升息說,已讓全球科技股出現劇烈波動,全球原物料價格全面大漲,通膨蠢動,聯準會提前升息的聲音開始再度干擾市場,中信投信股權投資科主管葉松炫即直言,葉倫的升息說,其實就是提前在和市場進行溝通並試水溫,近期全球股市的高度波動,主要就是在擔心聯準會可能提前升息,而這其實是反映利率在低位準備要跳起來的一種小小的恐慌。

但波動過了是不是就為修正後的科技股創造買點?葉松炫說,台股的主力還是科技股,科技股的主力還是在半導體,而半導體的前景好壞,是決定這波的回檔只是修正、還是走空,而從晶圓代工產能仍奇缺、台積電未來三年願意砸三千億美元的資本支出擴充產能來看,長多趨勢不變,惟就產業結構來看,整個半導體供應鏈中,IC設計及晶圓代工廠仍是最具議價能力的投資主流,在下一回合勝出的機率較高。

中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧說,不管是消費性電子產品或是電動車,都正出現半導體需求應用的全面升級,整個產業亦正進入超級循環周期。據統計,全球手機正從4G轉換到5G的過程,其中,電源管理IC的用量是4G的二倍,射頻元件的需求是4G的二到三倍;此外,傳統的汽車,過去主要由機械驅動,應用到的零件部件只有四十種左右,但電動車使用的半導體零件部件就高達一五○種,這些改變將驅動未來一段時間半導體的需求倍增。(全文未完)

 

來源:《先探投資週刊》2143 期
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