中國公債納富時10/29生效 1500億美元等待進場

中國公債納富時10/29生效 1500億美元等待進場(圖片:AFP)
中國公債納富時10/29生效 1500億美元等待進場(圖片:AFP)

週二 (30 日) 富時羅素宣布,將中國公債納入富時世界國債指數(WGBI),權重為 5.25%,會在未來 36 個月內分階段納入,自今年 10 月 29 日起生效。法人預估將有上兆人民幣的外資湧進中國公債市場。

WGBI 指數目前涵蓋超過 20 個國家,當中以美國、日本和歐洲國家為主,其中日本債券在亞洲各國中的比重最高,截至今年 2 月底日債比重逾 17%。

中國公債相繼在 2019 年和 2020 年納入彭博-巴克萊全球綜合指數和摩根大通 GBI-EM 系列指數。而在 2019~2020 年兩年間,隨著中美利差擴大和人民幣升值,外資對中國公債持有規模成長逾 70%。

中國公債確認納入富時後,中國債券市場已被國際三大主要債券指數納入。

(圖片: AFP)
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WGBI 指數作為富時羅素追踪資金量最大的產品,是全球政府債券指數的指標。業內人士指出,成功納入 WGBI 將引導國際主動和被動債券配置資金流入中國債券市場,為中國債市帶來可觀的、持續性的資金流入。

渣打銀行指出,預計今年 10 月起被納入 WGBI 指數後的時間內,中國國債將獲得 1300 億~1560 億美元的被動資金流入,這將有利人民幣匯率走勢。到 2021 年底,外資對中國公債的持有比例可能從 2020 年底的 9.1% 上升到 11.5%~12%。2021 年,國際投資人很可能成為中國公債第二大買家,僅次於中國商業銀行。

另一方面,中國公債還能將 WGBI 的整體殖利率提升,並縮短 duration。由於中國公債 3.09% 的平均殖利率遠高於 WGBI 整體債券 0.52% 的平均殖利率,因此一旦中國公債被納入後,指數的平均殖利率將升至 0.65%,duration 將從目前的 8.77 年縮短至 8.59 年。
 


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