【統一投信】市場良性修正  科技股後市漲相佳

美國長債殖利率出現急升,打擊市場投資情緒,也讓 2 月中旬以來美股及其他漲幅較高的指數及類股出現大幅修正,尤其是先前漲勢較快的科技類股,跌幅顯著。但科技股漲勢與獲利成長力仍保持一致,並非不具基本面的泡沫,漲多良性修正,也更加突顯科技產業逢低布局的長線投資價值。

統一投信表示,FED 主席鮑爾近期言論對通膨預期升溫表示並不擔憂,保持無需改變當前寬鬆政策的鴿派態度,美國財長葉倫也認為,1.9 兆美元紓困計畫將帶動美國經濟強勁復甦,若經濟過熱,仍有其他工具可以因應通膨失控,目前資金面並無收緊之虞。

以基本面來看,經濟合作發展組織 (OECD) 最新報告上調今年全球 GDP 增長率至 5.6%,優於先前預期的 4.2%,調整主因為各國廣泛施打疫苗、美國推出 1.9 兆美元紓困方案,將使得全球經濟前景更加明朗,且全球產出有望在今年中回升至疫前水準,總體經濟基本面欣欣向榮。

統一投信並指出,企業獲利能力是決定股票評價的重要因素。湯森路透預估 S&P 500 指數成分股今年全年獲利將強勁成長 23.9%,企業盈餘提升有助於支撐股市上行,前景樂觀。科技股先前漲幅雖然較高,但與獲利成長力保持一致,其漲勢並非不具基本面的泡沫,漲多的良性修正,更加突顯科技產業逢低布局的長線投資價值。

統一全球智聯網 AIoT 基金經理人林鴻益認為,股市調整期間,類股輪動加快,不過,全球疫苗持續施打,經濟樂觀復甦下,預計本輪股市的劇烈修正將告一段落,再大幅下探的機率不高,投資上宜把握市場震盪向上期的逢低布局機會。

此外,受惠今年全球經濟加速復甦的週期性類股,包括原物料、航運、航空及觀光等類股,近期股價活躍,雖吸引資金分流,但科技類股的高估值已逐步獲得消化,具優勢技術、長線競爭力的企業仍吸引資金逢低進駐。

林鴻益表示,投資題材上,創新科技產業仍是主軸,因其獲利成長性較高,長線趨勢明確,尤其是半導體以及電動車相關產業最為看好。5G、AI、物聯網、雲端等仍是未來主流趨勢,仍有許多潛力個股值得挖掘。

此外,今年為電動車銷量起飛元年,將有多個大廠的新車款上市,進入百家爭鳴時代,並持續拉高電動車在汽車產業的滲透率。根據 Marklines 預估,至 2025 年電動車年銷量將較 2020 年成長 3.3 倍至 1,200 萬輛,複合年增率達 33.8%,相關產業鏈後市可期。

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